20220902-国盛证券-量化选股策略跟踪月报_小盘成长风格回撤_PEAD.notice组合完成调仓_8页_704kb

报告摘要

本报告为2022年8月量化选股策略跟踪月报，主要分析了当月市场风格变化对不同量化组合的影响，并对机构投资者行为跟随、PEAD.notice组合及权益基金业绩增强组合的绩效进行了总结。

8月市场整体回撤：沪深300、中证500、中证1000和创业板指数分别下跌 $-2.2%$、$-2.2%$、$-5.2%$ 和 $-3.7%$。
风格分化明显：价值风格占优，中盘价值和大盘价值指数分别上涨 $0.6%$ 和 $0.4%$；而小盘成长风格表现较差，小盘成长指数跌幅达到 $-4.6%$。
量化组合表现：
- 机构投资者行为跟随组合：8月收益 $-1.7%$，超额中证500指数 $0.5%$；今年以来绝对收益 $-11.5%$，超额中证500指数 $4.9%$。
- PEAD.notice组合：8月收益 $-5.8%$，超额中证500指数 $-3.6%$；今年以来绝对收益 $0.9%$，超额中证500指数 $17.3%$，并在8月末完成调仓。
- 权益基金业绩增强组合：8月收益 $-2.5%$，超额普通股票型基金指数 $0.4%$；今年以来绝对收益 $-12.9%$，超额普通股票型基金指数 $2.1%$。
- 其他量化组合表现：
  - 券商金股精选组合：今年以来绝对收益 $-9.3%$，超额普通股票型基金指数 $5.7%$。
  - 红利精选组合：今年以来绝对收益 $1.1%$，超额中证红利指数 $4.9%$。

PEAD.notice组合策略：基于成长性和盈余惊喜筛选股票，2012年以来年化收益 $41.5%$，超额中证500指数 $35.1%$。
机构投资者行为跟随策略：跟踪主流资产管理机构调研行为，筛选重点关注股票，2013年以来年化收益 $33.3%$，超额中证500指数 $26.9%$。
权益基金业绩增强组合策略：通过跟踪权益基金的风格与行业配置，结合alpha模型获取超额收益，2011年以来年化收益 $22.9%$，超额普通股票型基金指数 $13.4%$。
市场风格变化风险：报告强调所有结论基于历史数据与量化模型测算，存在市场风格变动和模型失效风险。