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量化选股策略跟踪月报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年6月及上半年量化选股策略的表现，包括机构投资者行为跟随、PEAD.notice组合、权益基金业绩增强组合及其他量化组合的收益情况。同时，分析了市场整体走势与量化策略的相对表现，强调了策略在市场波动中的有效性与超额收益能力。

主要观点

• 6月市场表现强劲：2022年6月，沪深300、中证500、中证1000等主要指数均实现正收益，其中创业板指数涨幅最大，达到16.9%。
• 量化策略表现优于市场：多个量化组合在6月和上半年均取得正收益或超额收益，尤其机构投资者行为跟随和PEAD.notice组合表现突出。
• PEAD.notice策略具有成长性与盈余惊喜双重优势：在定期报告披露后未来60日内，该策略实现显著超额收益，累计超额收益超过7.7%，日度胜率高达70%。
• 权益基金业绩增强策略有效提升收益：该策略在2011年以来年化收益达25.0%，超额普通股票型基金指数14.7%，表现稳健。

关键信息

1. 机构投资者行为跟随

• 6月收益：17.2%，超额中证500指数10.1%。
• 上半年收益：-5.7%，超额中证500指数6.6%。
• 历史表现：2013年以来年化收益35.7%，超额中证500指数28.7%。
• 重点股票表现：
  • 丰元股份/健顺：86.2%
  • 超频三/汐泰：17.2%
  • 中科三环/淡水泉：60.8%
  • 天马科技/星石：51.4%
  • 容百科技/慧创：39.2%
  • 新宙邦/东方马拉松：30.7%
  • 拓斯达/宽远：24.3%
  • 天壕环境/仁布：24.2%
  • 佐力药业/健顺：22.9%
  • 晶盛机电/中欧瑞博：22.8%

2. PEAD.notice组合

• 6月收益：14.2%，超额中证500指数7.1%。
• 上半年收益：2.1%，超额中证500指数14.4%。
• 历史表现：2012年以来年化收益42.7%，超额中证500指数35.8%。
• 超额收益特征：
  • 累计超额收益超过7.7%
  • 日度胜率高达70%

3. 权益基金业绩增强组合

• 6月收益：13.4%，超额普通股票型基金指数2.7%。
• 上半年收益：-4.1%，超额普通股票型基金指数5.3%。
• 历史表现：2011年以来年化收益25.0%，超额普通股票型基金指数14.7%。
• 基金市场表现：
  • 普通股票型基金上半年平均收益-10.2%
  • 偏股混合型基金上半年平均收益-10.4%
  • 6月基金平均收益10.6%，中位数10.3%

4. 其他量化组合表现

• 券商金股精选组合：上半年绝对收益-6.7%，超额普通股票型基金指数2.7%。
• 红利精选组合：上半年绝对收益2.0%，超额中证红利指数4.0%。

市场与策略对比

风险提示

• 所有结论基于历史数据统计和量化模型测算。
• 存在市场风格变动风险和模型失效风险。
• 投资者应结合自身情况，审慎评估策略适用性。

作者信息

• 分析师：缪铃凯、刘富兵
• 执业证书编号：S0680521120003、S0680518030007
• 邮箱：miaolingkai@gszq.com、liufubing@gszq.com

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