20260510-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

报告摘要

本报告为华泰期货研究院发布的量化跟踪周报，主要分析了近期商品市场各板块的流动性、市场风格、升贴水结构及投资策略。报告还包含风险提示、研究员信息、联系人及免责声明等内容。

本周成交额与保证金变动：
- 基本金属板块成交额为15857.67亿元，较上周下降26.06%，保证金为964.57亿元，较上周增加65.16亿元。
- 能源化工板块成交额为17021.87亿元，较上周下降28.13%，保证金为723.03亿元，较上周下降38.12亿元。
- 农产品板块成交额为13122.54亿元，较上周下降22.30%，保证金为541.09亿元，较上周下降159.41亿元。
- 贵金属板块成交额为13942.04亿元，较上周下降34.51%，保证金为956.74亿元，较上周增加113.78亿元。
- 黑色建材板块成交额为5224.55亿元，较上周下降26.66%，保证金为400.35亿元，较上周增加13.56亿元。
- 股指期货板块成交额为21347.51亿元，较上周下降20.26%，保证金为2016.09亿元，较上周增加107.76亿元。
- 国债期货板块成交额为12410.84亿元，较上周下降23.07%，保证金为194.60亿元，较上周下降2.04亿元。
板块成交额占比：
- 基本金属、能源化工、农产品、贵金属、黑色建材等板块占比约为13.26%。
- 股指期货板块占比最高，为21.58%。

今年以来涨跌幅：
- 万得商品指数上涨3.40%。
- 有色指数上涨8.93%。
- 能源指数上涨37.74%。
- 化工指数上涨18.95%。
- 油脂油料指数上涨8.78%。
- 贵金属指数上涨11.60%。
- 煤焦钢矿指数上涨3.40%。
华泰商品指数表现：
- 长周期动量指数上涨7.68%。
- 短周期动量指数下跌5.11%。
- 偏度指数下跌3.50%。
- 期限结构指数上涨3.96%。
股指期权VIX指标：
- 上证50股指期权VIX指标为17.53%。
- 沪深300股指期权VIX指标为18.19%。
- 中证1000股指期权VIX指标为24.59%。

股指期货基差：
- IH合约基差为-19.71点，年化基差率为-1.80%。
- IF合约基差为-43.37点，年化基差率为-2.44%。
- IC合约基差为-126.77点，年化基差率为-4.00%。
- IM合约基差为-240.00点，年化基差率为-7.54%。
国债期货基差：
- TS合约基差为0.04元，净基差为0.04元。
- TF合约基差为0.07元，净基差为0.05元。
- T合约基差为0.06元，净基差为0.03元。
- TL合约基差为0.39元，净基差为0.19元。
各板块升贴水：
- 能源板块升贴水为0.28元（燃料油-FU）。
- 化工板块升贴水为-0.09元。
- 有色金属板块升贴水为-0.01元（铝-AL）至0元（铜-CU）。
- 贵金属板块升贴水为0元（白银-AG）至0元（黄金-AU）。
- 农产品板块升贴水为-0.05元至0.15元。
- 黑色建材板块升贴水为-0.1元。

本期分析研究员：
- 高天越：从业资格号F3055799，投资咨询号Z0016156
- 李逸资：从业资格号F03105861，投资咨询号Z0021365
- 李光庭：从业资格号F03108562，投资咨询号Z0021506
联系人：
- 黄煦然：从业资格号F03130959
- 彭梓烨：从业资格号F03152742
投资咨询业务资格：
- 证监许可【2011】1289号