20230416-国元证券-国能日新-301162.SZ-2022年年度报告点评_业绩实现稳健增长_加大研发布局未来_4页_1mb

2023年4月16日发布的国能日新(301162)公司点评报告聚焦于其2022年业绩与未来前景。报告指出，公司营收和利润实现强劲增长，2022年营业收入达360亿元，同比增长1978%，归母净利润670.821亿元，增长率达1336%。新能源发电功率预测产品收入表现突出，增长3049%，而其他诸如新能源并网智能控制和电站智能运营系统的产品收入亦有大幅提升或下滑，反映了产品结构的变化。

公司在业务拓展方面，2022年新增559家电站用户，其中通过替代友商获得276家，服务电站总数增至2958家。同时，积极投入气象预测和技术创新，优化功率预测算法，并拓展新能源现货交易和储能领域，收入分别在电力交易产品和储能管理系统中快速增长。

盈利预测表明，公司预计2023至2025年营业收入将依次为473、598、735亿元，归母净利润091、119、149亿元，对应EPS分别为128、168、211元/股，PE估值从当前调整后目标为5444至4336倍。投资建议维持“买入”评级，目标价设为10880元，受益于电力市场化加速和行业景气度高企。

风险提示包括下游政策变动、技术创新失败、客户流失及应收账款回收潜在问题，及核心技术泄密等。总体上，公司已在新能源信息化服务领域占据优势，面对机遇挑战，潜在增长动能强劲。