20170509-兴业证券-上市银行2016年报暨2017Q1总结：股份行篇_18页_1mb
报告摘要
上市银行2016年报暨2017Q1总结：股份行篇
核心内容概述
本报告分析了2016年及2017年第一季度A股上市股份行的经营状况，涵盖资产负债结构、盈利能力、资产质量和资本情况等方面，揭示了股份行在整体银行业中的表现和趋势。
主要观点
- 规模扩张放缓：股份行在2017Q1的扩张速度为上市银行中最慢，且这是连续三年规模加速扩张后首次出现放缓。
- 收入增速下降：股份行收入增速在上市银行中下降最快，主要受息差收窄、利息净收入下降及手续费收入增速放缓影响。
- 成本控制成效：股份行在成本端有所下降，尤其是资产减值计提和管理费用增速下降，对净利润增速起到了一定的缓冲作用。
- 资产质量分化：股份行不良贷款率出现分化，招商银行表现最佳，不良率下降最快；而中信银行不良率上升最多，资产质量需进一步观察。
- 资本补充压力：股份行资本充足率面临一定压力，部分银行拨备计提力度增强，以应对不良贷款风险。
关键信息
重点公司评级
- 招商银行：增持
相关报告
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分析师信息
- 吴畏
- 邮箱：wuwei@xyzq.com.cn
- 身份：S0190512050001
上市银行概况
- A股上市银行达25家，分为大行、股份行、城商行、农商行四大板块。
资产负债结构
- 横向对比：
- 兴业、光大扩张速度较快，而中信银行出现缩表。
- 股份行在应收款项类投资方面最为积极。
- 纵向对比：
- 2017Q1股份行扩张速度明显下降，而2016年扩张速度较高。
- 2017Q1股份行在应收款项类投资方面占比上升。
盈利分析
- 收入结构：
- 股份行收入增速下降较快，尤其是兴业、浦发银行。
- 兴业银行手续费收入下降明显，中信银行投资净收益下降幅度最大。
- 成本控制：
- 股份行管理费用和资产减值损失下降，对净利润形成缓冲。
- 盈利能力：
- 招商银行ROA和ROE均较高，显示较强的盈利能力。
- 中信银行ROA最低，主要由于较低的净利息收入和较高的资产减值计提。
资产质量
- 不良贷款率：
- 2016年末，商业银行不良贷款率1.74%，股份行不良贷款率1.74%，较三季度末上升7bp。
- 招商银行不良率下降最快，中信银行上升最多。
- 拨备情况：
- 光大银行拨贷比低于监管要求，其他股份行拨备计提力度增强。
- 招商银行拨备覆盖率较高，显示较强的信用风险管理能力。
资本情况
- 资本充足率：
- 股份行资本补充存在一定压力，部分银行通过发行债券进行补充。
- 应收款项类投资占比上升，显示股份行在资本配置上的灵活性。
表格概览
表1：股份行经营数据概览（2016-12-31）
- 各股份行总资产、贷款、存款、营业收入等数据及同比增速。
表2：上市银行资产负债主要科目（2017-03-31, YTD）
- 各银行总资产、生息资产、贷款、现金和准备金、存放同业、债券投资等数据及同比增速。
表3：股份行资产负债主要科目（YTD）
- 各股份行资产负债结构的变化趋势。
表4：上市银行资产负债配置情况（2017-03-31）
- 各银行资产负债结构占比。
表5：上市银行资产负债配置情况（2016-12-31）
- 各银行资产负债结构占比变化。
表6：股份行资产负债配置情况
- 各股份行资产负债结构占比变化趋势。
表7：上市股份行主要资产负债科目（2017-03-31, YTD）
- 各股份行资产负债科目及同比增速。
表8：上市股份行资产配置结构（2017-03-31）
- 各股份行资产配置结构占比。
表9：上市股份行资产配置结构（2016-12-31）
- 各股份行资产配置结构占比。
表10：上市银行利润表主要科目（2017-03-31, YOY）
- 各银行营业收入、利息净收入、手续费净收入等数据及同比增速。
表11：上市银行利润表主要科目（2016-12-31, YOY）
- 各银行利润表数据及同比增速。
表12：上市银行利润表主要科目（2016-06-30 vs 2015-12-31, 同比增速变化）
- 各银行利润表数据变化趋势。
表13：上市股份行利润表主要科目
- 各股份行利润表数据及同比增速。
表14：上市股份行利润表主要科目（2016-12-31, YOY）
- 各股份行利润表数据及同比增速。
表15：上市股份行利润表主要科目（2017-03-31 vs 2016-12-31, 同比增速变化）
- 各股份行利润表数据变化趋势。
表16：上市股份行ROA拆分（2017-03-31）
- 各股份行ROA构成分析。
表17：上市股份行ROA拆分（2016-12-31）
- 各股份行ROA构成分析。
表18：上市银行信用风险管理（2017-03-31）
- 各银行不良贷款总额、不良率、拨备覆盖率等信用风险管理指标。
表19：上市银行信用风险管理（2016-12-31）
- 各银行信用风险管理指标。
表20：上市股份行信用风险管理
- 各股份行信用风险管理指标。
表21：上市股份行不良率比较
- 各股份行不良率对比。
表22：上市股份行拨贷比比较
- 各股份行拨贷比对比。
表23：商业银行资本充足率情况
- 商业银行资本充足率数据。
表24：上市股份行资本情况（2017-03-31）
- 各股份行资本情况。
表25：上市股份行资本情况（2016-12-31）
- 各股份行资本情况。
表26：上市股份行杠杆水平（2017-03-31）
- 各股份行杠杆水平数据。
表27：上市股份行杠杆水平（2016-12-31）
- 各股份行杠杆水平数据。
风险提示
- 增速下降：股份行整体增速下降，可能影响盈利能力。
- 资产质量：部分股份行资产质量不佳，需持续关注不良贷款情况。
- 资本压力：股份行资本补充压力较大，可能影响其发展和稳定性。
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