20210630-国元期货-金融期货_5页_484kb
报告摘要
金融期货市场总结
核心内容概述
本报告主要分析了金融期货市场的近期走势及操作建议，涵盖宏观环境、股指、国债等主要板块，并提供了市场行情回顾、现货行情走势、国债收益率及货币市场利率等关键数据。同时，报告还包含了影响市场的信息资讯，如中国经济复苏预期、财政政策动向、债券违约情况及央行流动性操作等。
主要观点与操作建议
1. 宏观环境
- 国际方面：欧元区6月经济景气指数升至21年来的高点117.9点，工业信心和服务业信心均创历史新高，显示欧元区经济持续改善。
- 国内方面：1-5月我国服务贸易进出口总值同比增长3.7%，其中服务出口增长20.1%，进口下降7.5%，表明国内经济形势稳健，消费复苏势头良好。
2. 股指期货
- 市场表现：周二股指期货震荡下跌，大盘回调，两市成交额达9973亿元，北上资金净卖出51亿元。
- 板块表现：金融、地产、周期板块拖累市场，纺织服装、在线旅游板块相对强势。
- 操作建议：
- 建议逢低做多。
- IF2107多单止损5100，IC2107多单止损6600，IH2107多单止损3400。
3. 国债期货
- 市场表现：周二国债期货小幅上涨，现券收益率下行0-1BP，资金面平稳。
- 市场情绪：债市交投意愿不高，整体情绪谨慎。
- 操作建议：
- 判断为震荡行情，建议逢高做空。
- TF2109空单止损100.415，T2109空单止损98.695。
- TS2109暂不操作，观望为主。
行情回顾
主力合约收盘情况
| 主力合约 | 收盘价 | 涨跌(%) | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF2107 | 5,163.8 | -1.03% | 75,592 | 104,360 | 3,779 |
| IH2107 | 3,467.0 | -0.93% | 34,250 | 46,341 | -121 |
| IC2107 | 6,744.8 | -0.71% | 47,304 | 94,753 | 1,312 |
| TS2109 | 100.380 | 0.01% | 9,690 | 31,798 | 169 |
| TF2109 | 100.050 | 0.05% | 15,797 | 67,437 | 664 |
| T2109 | 98.320 | 0.12% | 56,856 | 147,095 | 2,359 |
现货市场走势
| 主要指数 | 收盘价 | 成交额(亿元) | 日涨跌点 | 日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3,573 | 4,409 | -33.2 | -0.92% |
| 深证成指 | 15,000 | 5,565 | -150.4 | -0.99% |
| 创业板 | 3,406 | 2,307 | -6.6 | -0.19% |
| 沪深300 | 5,191 | 3,149 | -61.2 | -1.17% |
| 上证50 | 3,483 | 918 | -38.0 | -1.08% |
| 中证500 | 6,765 | 1,676 | -63.1 | -0.92% |
国债到期收益率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| 3M | 1.91 | 0.1 |
| 1Y | 2.46 | -1.4 |
| 2Y | 2.67 | 0.3 |
| 3Y | 2.79 | -0.3 |
| 5Y | 2.96 | -1.3 |
| 7Y | 3.09 | -0.5 |
| 10Y | 3.09 | -0.5 |
| 30Y | 3.66 | -1.0 |
货币市场利率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| FR001 | 1.81 | 25.0 |
| FR007 | 3.15 | 55.0 |
| FR014 | 2.95 | 10.0 |
| Shibor O/N | 1.80 | 23.7 |
| Shibor 1W | 2.43 | 17.3 |
| Shibor 2W | 2.91 | 7.5 |
| R001 | 1.87 | 25.8 |
| R007 | 3.38 | 55.0 |
信息资讯
- 中国经济复苏：世界银行预测中国经济增长将达到8.5%，消费复苏将推动经济从投资转向消费。
- 财政政策动向：下半年财政政策将继续保持“积极”取向，地方政府新增债券发行提速，预计3万亿元债券将完成发行。
- 债券违约情况：上半年42家公司104只债券违约，合计金额1011.42亿元，房企违约增多。
- 房地产交易：凯德集团向平安人寿出售六个来福士资产组合部分股权，交易金额不超过330亿元。
- 央行流动性操作：央行连续四天开展300亿元逆回购操作，6月29日净投放200亿元，累计净投放800亿元，旨在应对6月末流动性紧张。
- 港股交易安排：因香港特别行政区成立纪念日，港股将于7月1日休市一日，南向港股通暂停交易；北向沪股通和深股通6月30日至7月1日暂停交易。
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