20220711-长江期货-宏观金融期货周报_22页_1mb

宏观金融期货周报总结

核心内容概览

本周宏观金融期货市场呈现震荡偏弱的走势，主要受到国内外经济数据、疫情形势及政策调整的影响。以下是报告中的核心内容、主要观点和关键信息的总结。

股指期货：震荡偏弱

主要观点

• 中美高层巴厘岛会晤持续时间较长，沟通充分，对市场情绪有一定提振作用。
• 国内局部防疫压力较大，供应链和服务业受到一定影响。
• 美国6月非农就业数据超预期，失业率维持在3.6%，显示招聘需求依然强劲，但经济前景担忧未减。
• 预期股指将继续震荡偏弱。

走势回顾

• 上证综指、上证50、沪深300和中证500股指及基差数据均显示市场波动。
• 国内疫情反复，广东、江苏、上海等地防控压力较大。

国债期货：区间震荡

主要观点

• 中国5月社会融资规模和新增人民币贷款均高于预期，显示融资需求强劲。
• M2-M1剪刀差继续走阔，显示货币供应结构变化。
• CPI温和上涨，PPI有所回落，整体通胀压力有所缓解。
• 预期国债期货将维持区间震荡。

数据回顾

• 中国5月社会融资规模增量为27900亿人民币，高于预期。
• 中国5月新增人民币贷款为18900亿人民币，高于预期。
• 中国6月CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨6.1%。
• 国内经济数据回暖，PMI指数提升，显示经济复苏迹象。

流动性回收与货币政策

主要观点

• 中国央行本周连续五天进行30亿元人民币逆回购操作，累计净回笼资金3850亿元。
• 货币政策或将从危机模式向常规模式切换，回归宽信用目标。
• SHIBOR利率有所走低，显示市场流动性有所改善。

数据回顾

• 5月社会消费品零售总额同比下降6.7%，显示消费疲软。
• 5月固定资产投资同比增长6.2%，制造业投资增长10.6%。
• 5月进出口总值增长11.1%，贸易顺差扩大。

海外经济表现

美国

• 美国6月Markit制造业PMI初值录得52.4，创23个月新低。
• 服务业PMI初值为51.6，创5个月新低。
• 非农就业数据超预期，但经济活动显著放缓。

欧元区

• 欧元区5月ZEW经济景气指数为-29.5，显示经济增长信心不足。
• 6月综合PMI终值为52，服务业PMI终值为53。
• 欧元区经济面临通胀压力，衰退风险上升。

通胀预期

主要观点

• CPI温和上涨，PPI有所回落，显示通胀压力趋缓。
• 食品价格下降，但猪肉价格继续上涨。
• 国际原油价格变动带动国内相关行业价格上涨。

数据回顾

• 中国6月CPI同比上涨2.5%，环比持平。
• 中国6月PPI同比上涨6.1%，环比由涨转平。
• 国内汽油和柴油价格上涨，影响CPI涨幅。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性与完整性不作保证。
• 投资者应自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
• 报告内容不得用于商业用途，未经许可不得复制、发布或引用。

联系方式