20201021-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_124kb

宏观金融小组晨报纪要总结

一、核心内容概述

本份晨报主要围绕股指期货、国债期货、美元/在岸人民币汇率及美元指数四个重点金融品种进行分析，对市场走势、政策动向及操作策略进行了综合研判。整体来看，市场在短期波动中仍保持向好的基本趋势，但存在一定的不确定性，建议投资者关注中长期走势，灵活调整策略。

二、股指期货分析

主要观点

• 市场表现：题材股结束近期下跌，重拾升势，深市三大指数涨幅均超1%，沪指小幅上涨0.47%，上证50指数因金融股拖累仅上涨0.27%。
• 成交量：市场量能进一步萎缩至6000亿元附近，陆股通资金小幅净流出，其中沪股通流出超20亿元。
• 走势特征：市场在快速上扬后呈现缩量震荡，短线资金部分获利离场，但金融股拉抬后题材股接棒，整体连续性较好。
• 基本面：国内经济基本面仍保持向好，三季度财报即将密集披露，市场风险偏好整体易升难降。
• 策略建议：短期建议逢低吸纳，偏多操作为主；中长期仍以IC主力合约持仓为主。

三、国债期货分析

主要观点

• 市场表现：国债期货缩量上行，小幅收涨。
• 基本面分析：
  • 防疫常态化对经济修复形成约束，秋冬季疫情反弹压力较大。
  • 9月通胀数据回落，货币政策需维持宽松，但央行更关注中长期目标，边际趋紧趋势明显。
  • 货币政策导向为调结构、通渠引流、降低融资成本，定向降准和基准利率调降可能性较低。
• 收益率预期：
  • 10年期国债收益率预计在2.9%-3.3%之间震荡。
  • 5年期国债收益率也将维持区间震荡。
• 技术面分析：
  • 2年期、5年期、10年期国债主力昨日均受支撑位支撑，大幅反弹，短期下跌走势受阻。
• 操作建议：
  • 可继续关注TF2012在99.25一线的支撑。
  • 若跌破该支撑位，空仓可继续持有。

四、美元/在岸人民币汇率分析

主要观点

• 汇率表现：昨日在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.6754，盘面价下跌0.07%。
• 中间价：人民币兑美元中间价报6.6930，上调80点。
• 市场预期：人民币升值进程有所缓解，但升值趋势未改变。离岸与在岸人民币价差显示市场对人民币仍有小幅升值预期。
• 操作建议：短期内美元反弹受挫，增加了在岸人民币兑美元汇率小幅升值的概率，建议关注升值机会。

五、美元指数分析

主要观点

• 指数表现：美元指数周二下跌0.35%，报93.1005，连续三日下跌，盘中一度跌破93关口。
• 市场因素：
  • 美国新一轮刺激计划取得良好进展，市场风险偏好回升。
  • 欧元兑美元上涨0.47%，报1.1822，对美元形成压力。
• 政策影响：
  • 疫情带来的避险情绪仍对美元构成支撑。
  • 美联储对中长期目标的关注，使得美元指数难以持续走强。
• 操作建议：美元指数或维持盘整，建议暂时维持观望态度，关注疫情及财政政策动向。

六、总结

• 市场趋势：整体市场在短期调整后仍具备中长期上行潜力，风险偏好有所回升。
• 品种推荐：重点推荐股指与国债期货，前者可逢低吸纳，后者可关注TF2012支撑位。
• 汇率展望：人民币兑美元汇率在短期可能小幅升值，美元指数维持震荡。
• 风险提示：外部环境不确定性较大，投资者需谨慎应对，关注政策与疫情变化。

分析师：王骏翔
从业资格号：F3025058
投资咨询从业资格号：Z0014251
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