20240902-东方财富证券-达梦数据-688692.SH-2024年中报点评_业绩稳健增长_信创趋势不改_4页_454kb

达梦数据2024年中报总结

达梦数据2024年中报显示，公司业绩强劲增长，上半年营收352亿元，同比增长224%，归母净利103亿元，同比增长407%，扣非净利95亿元，同比增长431%。第二季度财务数据同样亮眼，营收186亿元同比增长188%，归母净利48亿元同比增长195%。

国产化信创进程加速，公司处于国内领先地位，数据库替换需求推动市场空间扩大，合同负债同比提升，预计未来增长显著。公司分红政策优异，中期分红比例达归母净利的81%，每10股派11元，体现了对股东回报的重视。

公司持续投入研发，拥有多个重点项目，如集群数据库和分布式数据处理技术等，技术水平领先，预计研发成果将转化为未来收入增长动力。

分析师维持增持评级，上调盈利预测，预计2024-2026年营收和净利润年均增速分别达23-27%，对应PE倍数从53倍降至33倍，EV/EBITDA估值积极。

主要风险包括信创进度缓慢和市场竞争加剧，可能影响增长预期。