20241030-东方财富证券-达梦数据-688692.SH-2024年三季报点评_收入利润高增_信创加速推进_4页_454kb

达梦数据2024年三季报总结

达梦数据发布2024年三季报，前三季度实现营收629亿元，同比增长410%，归母净利润174亿元，同比增长475%。单季度第三季度实现营收278亿元，增长745%，归母净利润增长586%。

据分析，业绩增长显著主要受大额订单在当季度验收影响。尽管季度毛利率下降，可能因低毛利解决方案业务贡献增加所致。公司仍中标重要政府项目，且存货变化显示订单部分履行情况。

国产数据库替代进程加速，信创市场成为核心驱动力。尽管面临激烈竞争，达梦数据凭借技术优势、渠道和生态发展，有望在国产数据库领域扩大市场占有率。

投资方面，维持“增持”评级，上调2024-2026年营收和净利预测，对应目标PE分别为6748倍、4611倍、3386倍，成长预期非常乐观。