建筑装饰行业：各省装配式政策大PK，PC和PS谁主沉浮？-20200602-天风证券-10页_798kb

建筑装饰行业总结：装配式建筑政策与发展趋势分析

核心内容

本报告分析了中国各省区在装配式建筑领域的政策导向和发展趋势，重点围绕预制混凝土（PC）和钢结构（PS）两种主要结构形式，探讨其在不同地区的应用重点、政策支持及未来发展潜力。同时，报告还提到了木结构的发展现状与前景。

主要观点

1. 装配式建筑深入中西部地区
   近年来，装配式建筑发展重心逐步向中西部地区转移，与绿色建筑、科技建筑协同发展，推动建筑行业转型。东部地区则更注重技术规范、质量监管等管理细节，起到引领示范作用。

2. PC政策仍是核心，但PS逐步兴起

   • PC仍是装配式建筑的重点，2019年新开工装配式混凝土结构建筑占比达65.4%，在多数省份政策中占据主导地位。
   • 部分省份如贵州、山东、海南等，政策开始向PS倾斜，尤其是用于农村危房、抗震房等场景。
   • 木结构应用较少，但具备发展潜力，特别是在适宜的气候和地理条件下。

3. 政策导向呈现多元化发展
   各省区政策主要集中在三个方面：

   • 业态培养：通过建立产业基地、示范城市、老旧小区改造等方式推动装配式建筑应用。
   • 压低成本：通过人才培养、全产业链发展、推广总承包模式等方式降低成本。
   • 政策支持：包括财税、用地优先、金融支持等，以鼓励企业参与装配式建筑发展。

关键信息

结构类型占比

• PC：占新开工装配式建筑的65.4%
• PS：占新开工装配式建筑的30.4%
• 木结构：占新开工装配式建筑的约0.24%

政策发展重点

• PC：京津冀、长三角、珠三角等地区仍以PC为主导，技术规范、质量监控等细节政策较多。
• PS：在贵州、山东、海南、辽宁、宁夏等省份政策中有所倾斜，主要用于农村危房、抗震房等项目。
• 木结构：主要应用于别墅、新农村住宅及园林景观建筑，发展受限于成本和规范体系，但有潜力。

政策目标

• 北京：到2020年装配式建筑占新建建筑面积比例达30%以上
• 上海：到2020年装配式住宅单体预制率达40%以上或单体装配率达60%以上
• 河北：到2020年装配式建筑占城镇新建建筑面积比例达20%以上
• 山西：社区城市装配式建筑占新建建筑面积比例达15%
• 海南：到2022年底商品住宅中装配式建筑比例不低于80%
• 宁夏：到2020年底装配式建筑占城镇新建建筑面积比例达10%

政策趋势

• PC：政策多集中于技术规范、质量监管、设计标准等细节，推动行业规范化。
• PS：在部分试点省份如四川、山东、贵州等发展较快，且部分非试点省份也开始重视。
• 木结构：发展较为缓慢，但随着人工速生林的应用和人才增加，其成本有望降低，具备一定潜力。

投资建议

• PC：仍是装配式建筑发展的重点，尤其在京津冀、长三角及珠三角地区。
• PS：在贵州、山东及其他试点地区有较大发展潜力，部分省份政策倾向明显。
• 整体评级：维持对整个装配式行业的“强于大市”评级，表明行业具备增长潜力。

风险提示

• 成本优势不明显：PC和PS的成本优势尚未完全显现。
• 关键技术待突破：部分关键技术仍需研发，影响行业发展。
• 装配率未达目标：实际装配率与政策目标之间仍存在一定差距。

总结

装配式建筑正在全国范围内逐步推广，PC仍为发展重点，PS在部分地区有所兴起，木结构则具备一定潜力。政策支持与技术规范的完善为行业提供了良好的发展环境，未来有望实现全产业链发展和成本降低。整体来看，装配式建筑行业具备较强的政策支持和应用前景，但需克服成本、技术与装配率等问题。