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爱玛科技2024年中报点评：业绩稳健增长，分红回馈股东

爱玛科技（603529）2024年上半年业绩表现优异，实现营业收入1059亿元，同比增长37%；归母净利润95亿元，同比增长62%。毛利率达到178%，同比提升23个百分点。

核心亮点：

1. 高增长与盈利改善
   公司通过渠道拓展、产品结构优化及精益管理实现量价利三方面改善。2024年Q2单季业绩拐点已现，剔除股份支付后净利润同比增长290%。

2. 行业龙头优势显著
   行业监管趋严推动中小企业出清，爱玛科技作为头部企业积极参国标制定，市场份额有望进一步提升。

3. 分红政策积极
   公司拟以每股0.332元分红，总额286亿元，占归母净利润30.07%，显示出对股东的高度回报意愿。

未来展望：

• 盈利预测
  预测2024-2026年营业收入分别为23142亿元、27183亿元、30595亿元，净利润年增速分别达14%、26%、20%。
• 估值与评级
  当前PE为75倍，分析师维持“买入”评级，认为公司将迎来高质量增长。

投资风险：

行业政策变化、竞争加剧及需求波动等因素可能影响业绩。

总结

爱玛科技凭借行业龙头地位、成本优势及品牌建设能力，在严监管环境下保持快速增长，拟高额分红回馈股东。分析师看好其长期发展潜力，维持“买入”评级。