2023银行理财年度报告：同质化竞争格局下的理财破局-20240229-华宝证券-36页_2mb

2023年银行理财市场尽管受到“破净潮”冲击影响，但2024年已步入修复阶段，规模虽仍未完全恢复至2022年末水平，但2023年底更新为26.8万亿元。监管层面持续完善理财信息披露制度，2023年新版《理财产品过往业绩展示行为准则》发布，强调展示完整性与一致性，禁止选择性强的业绩展示。产品端亮点包括：①开放式理财规模占比下滑，封闭式增长；②理财规模被公募基金超越，反映居民配置结构变化；③产品同质化问题突出，多样性不足；④“目标盈”等新型理财产品涌现，满足投资者落袋需求；⑤费率全面下探，头部机构推出费率创新产品应对竞争。

国泰君安证券认为，未来理财行业应聚焦低波动策略与卫星产品协同，在财富管理框架下持续优化“产品销售思维”到“客户服务思维”的转变。应对策略包括布局全球资产、探索分红型钱包模式、发展数字化投顾工具链，同时需警惕监管超预期及统计数据滞后风险。

报告数据来源为银行理财登记托管中心与普益标准，观点基于分析师判断与历史趋势分析。

分析师承诺保持客观性与专业性。

风险提示：市场趋势判断存在时滞，建议投资者根据自身风险承受能力审慎配置。