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晨会纪要总结（2017年8月4日）

核心内容

• 监管政策更新：保监会启动偿二代二期工程，旨在完善监管规则、健全执行机制和加强监管合作，计划用三年时间完成，以提高行业风险管理能力和防控行业系统性风险。
• 环保政策实施：环境保护部明确82个行业持证排污最后时限，推动环保合规，预计到2020年所有相关企业必须持证排污。
• 国企改革动态：广东重启“大国资”战略，36家省属国企将整合兼并，提升资源配置效率，助力经济升级转型。
• 经济数据：制造业PMI创阶段高位，显示全球经济向好；欧元区综合PMI创六个月新低，但整体经济稳健，增速为五年前最快。
• 市场动态：A股市场资金流向显示净流出，周期板块表现强势，传媒板块因“战狼”票房上涨而反弹，但市场风格未明显切换。
• 金融与投资：山西证券指出，周期股行情未结束，建议关注低估值、去产能压力较大的行业；同时，创业板上涨可能为个别事件，市场风格仍偏向蓝筹。

重要财经消息

1. 行业持证排污最后时限设定

• 政策背景：环保部发布《排污许可名录（2017年版）》，对82个行业实施持证排污管理。
• 行业重点：15个行业将率先实施排污许可证制度，其中造纸和火电已于6月底完成，其余行业将在下半年全面开展。
• 影响预期：预计到2020年所有应持证排污单位必须持证，集中度将大幅提升，环保能力强的企业将受益。

2. 广东重启“大国资”战略

• 改革目标：通过重组、混改、下放、退出等方式，提高资源配置效率，增强国企竞争力。
• 战略意义：助力国内产业升级和全球竞争，推动国企改革加速落地。
• 资产规模：广东国资资产规模达7万亿元，时隔5年重启战略。

行业要闻

1. 互联网电视产业下行

• 行业现状：受面板涨价和变现模式不达预期影响，互联网电视产业急转直下。
• 发展趋势：传统彩电企业提供硬件，互联网公司提供内容和服务，可能成为未来趋势。

2. 钢铁行业去产能

• 去产能成果：自2016年以来，钢铁行业已去产能2.35亿吨，占总产能近20%。
• 产能利用率：预计2017年行业产能利用率将提高至78%。

3. 万能险规模占比下降

• 保险数据：上半年万能险占比下降19.45个百分点，保险市场稳中趋缓。
• 监管影响：金融去杠杆政策初步确立，保险资金配置环境有望保持适宜。

全球视野

• 美股表现：道指八日连涨，创历史新高，但纳指和标普500指数小幅下跌。
• 欧洲股市：泛欧STOXX600指数微涨，但西门子拖累德股下跌。
• 亚洲股市：科技股因获利了结而下滑，韩国综合指数创去年11月以来最大跌幅。

资金流向监控

• A股净流入：上个交易日沪深两市A股净流入资金-197.05亿元。
• 行业流向：资金净流入前五为电信服务、材料、公用事业；净流出前五为金融、信息技术、工业。
• 个股流向：净流入前五为东方财富、西部建设、马钢股份、驰宏锌诸、宝钢股份；净流出前五为科大讯飞、第一创业、方大碳素、宝泰隆、雅化集团。

山西经济动态

• 金融扶贫成效：山西金融扶贫贷款余额达883.36亿元，同比增长27%。
• 小贷行业发展：山西小贷公司发展迅速，成为金融体系新兴力量，助力“三农”和小微企业。
• 药品采购改革：山西从8月15日起实施新一轮药品分类采购，首批中标品规整体降幅17.36%，每年可为患者节约13.24亿元。

个股动态

• 科陆电子中标：中标广东电网逾亿元大单，对公司经营产生积极影响。
• 乐视投资参股险企：拟4.35亿元参股一带一路财产保险股份有限公司，持股15%。
• 帝王洁具业绩增长：上半年净利增长38.48%，毛利率略有下降，但通过工艺创新和价格调整保持稳定。

今日停复牌

• 停牌：金通灵、王府井、红蜻蜓、兆易创新因重大事项或重组停牌。
• 复牌：双龙股份复牌。

新股、债券和基金发行（周）

新股发行

• 澄天伟业：申购代码300629，发行价14.39元，发行数量1700万股。
• 创业黑马：申购代码300688，发行价10.75元，发行数量1700万股。
• 东珠景观：申购代码732359，发行价18.18元（预），发行数量5690万股。
• 中广天择：申购代码732721，发行价7.05元（预），发行数量2500万股。
• 联合光电：申购代码300691，发行价15.96元（预），发行数量2140万股。
• 中曼石油：申购代码732619，发行价22.61元（预），发行数量4000.01万股。
• 秦港股份：申购代码780326，发行价2.34元，发行数量55800万股。

新股上市

• 东方嘉盛：代码002889.SZ，发行价12.94元，发行量3453万股。
• 电连技术：代码300688.SZ，发行价67.72元，发行量3000万股。
• 大参林：代码603233.SH，发行价24.72元，发行量4001万股。
• 设计总院：代码603357.SH，发行价10.44元，发行量8120万股。
• 朗新科技：代码300682.SZ，发行价5.51元，发行量4500万股。
• 绿菌生态：代码002887.SZ，发行价42.01元，发行量2000万股。
• 华扬联众：代码603825.SH，发行价14.67元，发行量4000万股。

债券发行

• 中期票据：如17荣盛地产MTN003、17国开07（增4）等。
• 短期融资券：如17盐城东方CP001、17天恒置业MTN001等。
• 可转债、可交换债：如17建发EB、17国水01等。
• 地方政府债：如17四川债30、17四川债29等。

基金发行

• 货币市场型基金：如海富通添益货币A、B，人保货币A、B。
• 混合债券型基金：如融通收益增强A、C。
• 增强指数型基金：如长信中证500。
• 灵活配置型基金：如圆信永丰优享生活、新华恒益量化。
• 偏股混合型基金：如银河研究精选。

股票和基金开户数（周）

• 新增投资者：7月31日至8月4日期间新增投资者数量为22.87万人。
• 期末投资者数量：期末投资者数量为12,759.31万人。

本周限售股解禁一览

• 解禁数量：合计883,982.53万股，解禁市值8,847,526.84万元。
• 解禁明细：包括生益科技、以岭药业、天华超净、特一药业等，涉及多种股份类型如股权激励、定向增发等。

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