20211206-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_383kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本周金属小组晨会对主要金属品种进行了分析，涵盖沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪锌、沪铅、硅铁、锰硅、沪铝、焦煤及焦炭等，重点分析了市场情绪、供需变化、技术走势及操作建议。

主要观点与关键信息

沪铜

• 市场情绪：南非新变异毒株扩散，但症状较轻，市场担忧缓和；鲍威尔鹰派言论压制风险情绪。
• 基本面：上游铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大。
• 库存：国内外库存持续去化，供应偏紧。
• 技术面：沪铜2112合约周度极阴线，关注68500支撑。
• 操作建议：建议逢低做多。

沪镍

• 市场情绪：受南非变异毒株及美元走强影响，市场情绪偏弱。
• 基本面：菲律宾雨季、印尼禁镍矿出口，原料趋紧；不锈钢限电放缓，产量回升，但新能源需求减弱。
• 库存：国内外库存去化，供应偏紧。
• 技术面：NI2112合约周度极阳线，多头氛围浓厚。
• 操作建议：多头思路。

沪锡

• 市场情绪：受南非疫情及美元走强压制，但下游需求强劲。
• 基本面：锡矿进口量增长，缅甸抛储量及冶炼恢复预期支撑供应；下游镀锡板及电子行业需求高位。
• 库存：海外库存低位，国内库存回落，供应紧张。
• 技术面：沪锡主力2112合约极阳线，多头氛围较重。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

不锈钢

• 市场情绪：受不锈钢限电放松及钢价走低影响，市场情绪偏弱。
• 基本面：镍库存下降，成本上升；下游需求淡季，采购氛围不佳。
• 库存：300系库存小幅上升，现货价格持续下调。
• 技术面：SS2112合约周度极阴线，空头减弱。
• 操作建议：16000-17500区间轻仓操作，止损500。

铁矿石

• 市场情绪：南非变异毒株担忧支撑矿价，但后期供应宽松限制反弹空间。
• 基本面：港口库存持续增加，钢厂按需采购，环保限产影响需求。
• 技术面：I2205合约震荡偏强，关注600-640区间。
• 操作建议：短线低买高抛，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场情绪：受原材料价格上涨及钢厂减仓影响，钢价震荡上行。
• 基本面：供应增幅有限，需求优于预期；碳达峰政策发布，对行业有影响。
• 技术面：MA5均线上方偏多交易。
• 操作建议：于MA5均线上方偏多交易，注意风险控制。

热卷

• 市场情绪：环保限产消息提振市场信心，但下游需求偏弱。
• 基本面：产量降幅扩大，库存回落，但终端需求仍处淡季。
• 技术面：HC2205合约宽幅震荡，关注4720-4480区间。
• 操作建议：高抛低买，止损80元/吨。

贵金属

• 市场情绪：美元走强压制金银价格，疫情避险情绪有限。
• 基本面：金价受避险支撑，但银价表现弱于金价。
• 技术面：周线MACD绿柱扩大，日线KDJ向上交叉。
• 操作建议：空头获利减仓观望，沪银可逢低多，止损4650元/千克。

沪锌

• 市场情绪：宏观偏空，美元走强压制锌价。
• 基本面：库存下降，但下游消费一般，市场交投清淡。
• 技术面：周线MACD绿柱扩大，KDJ向下发散。
• 操作建议：背靠22960元/吨之下逢高空，止损23130元/吨。

沪铅

• 市场情绪：宏观偏空，美元走强压制铅价。
• 基本面：库存下降，但下游需求疲软，交易活跃度一般。
• 技术面：周线MACD绿柱扩大，日线KDJ向下交叉。
• 操作建议：背靠15000元/吨之下逢高空，止损15200元/吨。

硅铁

• 市场情绪：供应收缩预期增强，但下游钢材产量低位。
• 基本面：高成本地区减产，中卫能耗双控消息影响供应。
• 技术面：SF2201合约震荡运行，关注8300一线支撑。
• 操作建议：8580-8820区间高抛低吸，止损各80点。

锰硅

• 市场情绪：南方电费高，减产意愿强，但下游数据回暖。
• 基本面：供应收缩，锰矿发运受南非疫情影响。
• 技术面：SM2201合约冲高回落，关注8000一线支撑。
• 操作建议：8140-8380区间高抛低吸，止损各80点。

沪铝

• 市场情绪：美联储鹰派言论压制铝价。
• 基本面：电解铝库存下降，LME库存处于低位，成本弱化。
• 技术面：关注18200一线支撑。
• 操作建议：18650-19250区间高抛低吸，止损各200点。

焦煤

• 市场情绪：供应边际减弱，现货价格支撑较强。
• 基本面：洗煤厂开工率及产量缩减，进口受限，焦企采购意愿回升。
• 技术面：JM2205合约震荡偏强，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

焦炭

• 市场情绪：供需双弱格局下，现货提降受阻，挺价情绪升温。
• 基本面：焦企剔除淘汰产能利用率回升，下游钢材需求回暖。
• 技术面：J2205合约震荡偏强，关注2600一线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。