20221227-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_2mb

2022-12-27 焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的焦煤与焦炭市场早报，内容涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等多方面分析，旨在为投资者提供市场走势参考。

焦煤分析

基本面

• 随着年底临近，部分煤矿因完成年度任务或安全检查而减产，叠加工人感染病例导致的被动减产，市场供应减少。
• 下游采购节奏放缓，市场观望情绪浓厚。
• 观点：中性

基差

• 截止12月26日，焦煤现货市场价为2340元/吨，基差为441.5元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 观点：偏多

库存

• 总样本库存为1935.4万吨，较上周增加82.7万吨，显示库存压力有所上升。
• 观点：偏空

盘面

• 焦煤价格位于20日线上方，显示短期趋势偏强。
• 观点：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净空，且空头增加，显示市场情绪偏空。
• 观点：偏空

市场预期

• 焦炭第四轮提涨已落地，焦企利润有所修复。
• 然而，成材价格回落，市场看涨情绪较低。
• 部分原料煤价格偏高，焦钢企业采购积极性下降。
• 预计焦煤短期偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2305合约在1850-1900区间操作

焦炭分析

基本面

• 焦炭四轮提涨落地，焦企利润有所修复。
• 由于疫情干扰，部分焦企提产意愿不强，厂内库存低位，供应偏紧。
• 观点：偏多

基差

• 截止12月26日，焦炭现货市场价为2950元/吨，基差为227.5元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 观点：偏多

库存

• 总样本库存为844.3万吨，较上周减少10万吨，显示库存压力有所缓解。
• 观点：偏多

盘面

• 焦炭价格位于20日线下方，显示短期趋势偏弱。
• 观点：中性

主力持仓

• 焦炭主力净空，但空头减少，显示市场情绪有所缓和。
• 观点：偏空

市场预期

• 产地焦企提产意愿偏弱，焦炭供应仍偏紧。
• 钢厂焦炭库存偏低，补库需求较好。
• 原料煤线上竞拍市场出现流拍，部分煤种竞拍价格回落，对焦炭现货价格支撑减弱。
• 预计短期焦炭或暂稳运行。
• 操作建议：焦炭2305合约在2690-2740区间操作

关键数据概览

其他市场指标

• 焦煤港口库存：107.6万吨，较上周增加5.7万吨。
• 焦炭港口库存：207.3万吨，较上周减少6.1万吨。
• 独立焦企焦煤库存：989.4万吨，较上周增加52.2万吨。
• 独立焦企焦炭库存：51万吨，较上周增加2.8万吨。
• 焦炉产能利用率：73.4%，周环比增加0.9%。
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：52元，较上周增加74元。
• 高炉开工率：未提供具体数据，但相关图表显示市场关注度较高。
• 高炉生产利润：未提供具体数据，但相关图表显示市场关注度较高。
• 铁水产量：未提供具体数据，但相关图表显示市场关注度较高。

总结

整体来看，焦煤与焦炭市场均处于观望状态，供应端受多种因素影响有所收紧，但下游采购节奏放缓，市场情绪偏弱。焦煤短期偏稳运行，焦炭或暂稳运行。投资者应关注后续疫情对供应的影响及成材价格走势，合理控制仓位，把握操作区间。