> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了五矿期货有限公司对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等农副产品期权市场的最新数据与分析，重点包括标的期货市场数据、期权因子分析（如量仓PCR、压力支撑位）以及行情解读与策略建议。 --- ## 各品种市场数据与分析 ### 1. 苹果期权（AP610） - **最新价**：7686元，**涨跌**：-37元，**涨跌幅**：-0.47% - **成交量**：102366手，**量变化**：+31863手 - **持仓量**：115081手，**仓变化**：+148手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率26.50%上方，**加权隐波率**：23.50%，**变化**：+0.36% - **压力位**：10000元，**支撑位**：7000元 - **持仓量PCR**：0.242，位于近一年来的0.00%水位 ### 2. 棉花期权（CF609） - **最新价**：16265元，**涨跌**：+50元，**涨跌幅**：+0.30% - **成交量**：318578手，**量变化**：-74131手 - **持仓量**：581306手，**仓变化**：-2010手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率15.17%上方，**加权隐波率**：15.24%，**变化**：-0.46% - **压力位**：17000元，**支撑位**：15000元 - **持仓量PCR**：0.8292，位于近一年来的74.29%水位 ### 3. 红枣期权（CJ609） - **最新价**：8325元，**涨跌**：-215元，**涨跌幅**：-2.51% - **成交量**：199011手，**量变化**：+83662手 - **持仓量**：172251手，**仓变化**：+23884手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.52%上方，**加权隐波率**：31.99%，**变化**：+1.91% - **压力位**：11000元，**支撑位**：8000元 - **持仓量PCR**：0.3746，位于近一年来的76.33%水位 ### 4. 鸡蛋期权（JD2608） - **最新价**：4707元，**涨跌**：+190元，**涨跌幅**：+4.20% - **成交量**：900581手，**量变化**：+194218手 - **持仓量**：373609手，**仓变化**：+4690手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.89%上方，**加权隐波率**：34.72%，**变化**：+3.95% - **压力位**：5300元，**支撑位**：4000元 - **持仓量PCR**：1.5229，位于近一年来的93.88%水位 ### 5. 原木期权（LG2609） - **最新价**：818元，**涨跌**：0元，**涨跌幅**：0.00% - **成交量**：3155手，**量变化**：-2301手 - **持仓量**：11268手，**仓变化**：+339手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率20.61%上方，**加权隐波率**：15.85%，**变化**：+2.25% - **压力位**：950元，**支撑位**：800元 - **持仓量PCR**：0.8523，位于近一年来的84.90%水位 ### 6. 生猪期权（LH2609） - **最新价**：12340元，**涨跌**：+25元，**涨跌幅**：+0.20% - **成交量**：255372手，**量变化**：+104970手 - **持仓量**：218997手，**仓变化**：+3020手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率27.63%上方，**加权隐波率**：28.58%，**变化**：-0.29% - **压力位**：16000元，**支撑位**：10400元 - **持仓量PCR**：0.3881，位于近一年来的86.12%水位 - **白糖期权（SR609）** - **最新价**：5327元，**涨跌**：+40元，**涨跌幅**：+0.75% - **成交量**：407507手，**量变化**：-53761手 - **持仓量**：705413手，**仓变化**：+1359手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.71%上方，**加权隐波率**：14.12%，**变化**：+0.90% - **压力位**：5500元，**支撑位**：5200元 - **持仓量PCR**：0.4202，位于近一年来的16.73%水位 --- ## 期权策略建议汇总 ### 1. 苹果期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 ### 2. 棉花期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CF2609P15600 和 S_CF2609C16600 ### 3. 红枣期权 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_CJ2609P8000, S_CJ2609P8800 - **波动性策略**：无 ### 4. 鸡蛋期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_JD2608P4400 和 S_JD2608C5000 ### 5. 原木期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 ### 6. 生猪期权 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609P11800, S_LH2609P13000 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_LH2609C13000, S_LH2609P11800 ### 7. 白糖期权 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5100，S_SR2609P5400 - **波动性策略**：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_SR2609C5400, S_SR2609P5000 --- ## 关键信息总结 - **市场趋势**：各品种标的期货价格波动幅度不一，苹果和红枣下跌，棉花、鸡蛋、生猪上涨，白糖微涨。 - **成交量与持仓量**：多数品种成交量增加，但棉花和白糖成交量减少；持仓量普遍增加，棉花和白糖持仓量变化较小。 - **隐含波动率**：所有品种隐含波动率均高于年平均隐波率，显示市场对价格波动的预期偏高。 - **压力与支撑位**：各品种均设定了明确的压力位与支撑位，用于判断价格走势。 - **策略建议**：以波动性策略为主，部分品种建议构建熊市价差组合以获取方向性收益，同时通过动态调整维持delta中性。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告基于可靠数据来源，仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容由五矿期货有限公司提供，未经授权不得复制、传播或存储。 - 五矿期货有限公司具备期货经营资质，不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。 - 报告内容不代表任何协会观点，仅用于交流与研究。