海南航空2016年年度报告总结
核心内容
海南航空股份有限公司（简称“海南航空”）在2016年实现营业收入406.78亿元，同比增长15.48%；实现利润34.10亿元，同比增长4.69%。公司实现总周转量844.465万吨公里，同比增长23.82%；旅客运输量4,702万人次，同比增长21.83%；货邮运输量40.74万吨，增长5.88%。公司运营飞机共238架，平均机龄4.6年。
主要观点
- 盈利能力：2016年公司实现归属于上市公司股东的净利润3,138,255千元，同比增长4.51%；扣除非经常性损益后的净利润为2,303,889千元，同比增长4.40%。
- 利润分配：董事会计划向全体股东按每10股派发现金股利人民币0.514元，共计派发现金股利863,835千元。
- 非经常性损益：2016年非经常性损益合计为834,366千元，主要来源于政府补助和投资收益。
- 资产与负债：公司资产总额148.14亿元，同比增长18.15%；负债总额中短期借款减少，应付债券下降，但长期负债增加。
- 机队与运营：公司机队以波音系列为主，平均机龄4.6年；通过加速国际化进程，新增多条国际航线，提升国际市场份额。
- 行业趋势：预计2017年中国民航运输生产将延续增长，但增速略有回落；地缘政治和汇率波动对公司成本产生影响。
关键信息
财务指标
| 指标 |
2016年 |
2015年 |
增减（%） |
| 营业收入 |
40,678,130 |
35,225,439 |
+15.48% |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
3,138,255 |
3,002,694 |
+4.51% |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
2,303,889 |
2,206,849 |
+4.40% |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
12,287,089 |
12,536,467 |
-1.99% |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-18,343,526 |
-7,807,944 |
-134.93% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
10,788,173 |
-6,843,225 |
+257.65% |
资产负债情况
| 项目 |
2016年期末数 |
占总资产比例（%） |
2015年期末数 |
占总资产比例（%） |
增减（%） |
| 应收账款 |
1,201,620 |
0.81 |
710,246 |
0.57 |
+69.18% |
| 预付款项 |
980,050 |
0.66 |
485,604 |
0.39 |
+101.82% |
| 其他应收款 |
765,086 |
0.52 |
619,033 |
0.49 |
+23.59% |
| 存货 |
20,947 |
0.01 |
35,843 |
0.03 |
-41.56% |
| 可供出售金融资产 |
9,369,036 |
6.32 |
5,335,650 |
4.26 |
+75.59% |
| 长期股权投资 |
19,049,278 |
12.86 |
13,097,909 |
10.45 |
+45.44% |
| 资本公积 |
18,156,215 |
12.26 |
5,773,506 |
4.60 |
+214.47% |
| 少数股东权益 |
11,915,618 |
8.04 |
5,082,886 |
4.05 |
+134.43% |
运营情况
| 指标 |
2016年 |
2015年 |
增减（%） |
| 可用座位公里（万） |
9,444,154 |
7,511,215 |
+25.73% |
| 可用货运吨公里（万） |
134,547 |
115,603 |
+16.39% |
| 收入客公里（万） |
8,295,127 |
6,623,952 |
+25.23% |
| 收入货运吨公里（万） |
113,157 |
97,832 |
+15.66% |
| 乘客人数（千人） |
47,023 |
38,598 |
+21.83% |
| 货物及邮件（吨） |
407,366 |
384,739 |
+5.88% |
| 飞行公里（万） |
50,714 |
41,315 |
+22.75% |
| 航班数目 |
322,675 |
268,527 |
+20.16% |
航空运输业务分析
| 分行业 |
营业收入 |
营业成本 |
毛利率（%） |
增减（%） |
| 航空运输业务 |
38,037,020 |
30,496,204 |
19.82 |
+4.45% |
| 其他业务 |
52,550 |
- |
100.00 |
+33.61% |
航空运输业务成本构成
| 成本构成项目 |
本期金额（千元） |
占总成本比例（%） |
上期金额（千元） |
占总成本比例（%） |
增减（%） |
| 航油成本 |
7,858,583 |
25.06 |
7,451,780 |
28.92 |
+5.46% |
| 折旧费用和摊销费用 |
3,663,292 |
11.68 |
3,099,257 |
12.03 |
+18.20% |
| 起降成本 |
4,662,418 |
14.87 |
3,616,841 |
14.04 |
+28.91% |
| 租金费用 |
4,349,074 |
13.87 |
2,677,510 |
10.40 |
+62.43% |
| 飞发维修及航材消耗费 |
3,988,983 |
12.72 |
3,205,412 |
12.45 |
+24.45% |
| 职工薪酬费用 |
2,882,244 |
9.19 |
2,207,150 |
8.57 |
+30.59% |
投资情况
- 对外股权投资：28,418,314千元，其中可供出售金融资产9,369,036千元，对联营企业股权投资19,049,278千元。
- 主要股权投资：
- 易生金服：500,000千元，持股7.22%
- 葡萄牙航空：117,531千元，持股9.94%
- 扬子江航空：915,200千元，持股21.53%
- Azul航空：3,265,572千元，持股27.22%
- 海航进出口：150,000千元，持股30.00%
重要事项
- 利润分配：董事会拟派发现金股利863,835千元，尚需股东大会审议。
- 非经常性损益：主要来自政府补助（865,385千元）和投资收益（102,328千元）。
- 公司治理：公司与多家国际安全机构建立数据共享和交流，提升安全国际影响力。
- 社会责任：公司积极践行企业社会责任，获得多项绿色航空和公益实践奖项。
- 公司名称变更：公司计划变更名称，但尚在审批中。
- 天津航空收购：公司于2017年1月完成天津航空股权收购，报告期内天津航空非公司控股子公司。
行业趋势
- 全球航空运输业：预计2017年全球航空旅客运输量增长5%，货邮运输量增长3.3%。
- 国内航空运输业：预计2017年运输总周转量增长12.8%，旅客运输量增长11.8%，货邮运输量增长6.0%。
- 公司战略：制定“全面提升公司综合竞争实力，打造航空主业核心业务平台，建设世界级航空企业”的整体战略。
- 枢纽型国际化网络：持续推进“枢纽型网络”战略，建设覆盖全球的航空网络。
- 阿米巴经营战略：将公司划分为21家阿米巴单元，实现精细化管控。
- 产品创新战略：对航空上下游产品进行创新，提升服务品质和产品竞争力。
风险提示
- 公司存在一定的经营风险，如地缘政治不稳导致的油价上涨和人民币汇率波动。
- 公司未发生重大担保和资金被控股股东占用的情况。
资产负债结构
- 主要资产受限情况：货币资金、投资性房地产、固定资产等受限，总受限金额为33,727,201千元。
- 主要负债：短期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债等，资产负债结构较为合理。
总结
海南航空在2016年实现了稳健增长，营业收入和利润均有所提升。公司通过扩大机队规模和拓展国际市场，提升了运营能力和市场份额。同时，公司注重安全管理、品牌建设和社会责任，增强了综合竞争力。尽管面临一定的经营风险，公司通过多元化投资和精细化管理，保持了良好的财务状况和运营效率。未来，公司将继续推进国际化战略，提升服务水平，实现可持续发展。
