2017-海南航空股份有限公司_149页_2mb

报告摘要

海南航空2016年半年度报告总结

核心内容概述

海南航空股份有限公司（简称“海南航空”，公司代码：600221、900945）发布2016年半年度报告，总结公司上半年的经营情况、财务表现及重大事项。报告内容涵盖公司基本信息、财务数据、经营分析、投资情况、法律事务及关联交易等方面，整体显示公司在航空运输业务中保持稳健增长，同时在非航空业务方面也有所拓展。

主要观点与关键信息

公司基本信息

公司中文名称：海南航空股份有限公司
公司简称：海南航空
外文名称：Hainan Airlines Co., Ltd.
外文简称：HNA
法定代表人：辛笛
注册地址与办公地址：海南省海口市国兴大道7号海航大厦
注册资金：未直接披露
信息披露网站：www.sse.com.cn

财务表现

营业收入：18,995,991千元，同比增长14.28%
净利润：1,673,339千元，同比增长4.42%
扣除非经常性损益的净利润：1,317,477千元，同比略有下降
经营活动现金流：8,277,393千元，同比增长17.18%
总资产：131,380,971千元，同比增长4.79%
净资产：37,607,950千元，同比增长12.32%

运营数据

总周转量：392,693万吨公里，同比增长21.68%
旅客运输量：2,232万人，同比增长20.37%
平均客座率：88.15%，同比下降0.44个百分点
引进与退出运力：引进9架，退出5架，运营飞机总数206架
主要机型分布：B737-700（16架）、B737-800（147架）、B787-8（10架）、B787-9（1架）等

财务指标

基本每股收益：0.137元，同比增长3.79%
加权平均净资产收益率：4.88%，同比下降0.62个百分点
非经常性损益：355,862千元，主要来源于政府补助、投资收益等

经营情况分析

营收增长因素

主要得益于机队规模扩大，运输收入同比增长13.38%
航空客运收入占主营业务收入97.30%，为公司主要收入来源

成本分析

营业成本：14,026,897千元，同比增长14.22%
成本构成：航油成本、折旧摊销、起降成本、租金费用、维修及航材消耗、职工薪酬等为主要成本项
销售费用：同比下降20.10%，因机票代理手续费调整
管理费用：同比增长17.09%，因日常管理支出增加
财务费用：同比增长43.91%，因汇兑损失增加

现金流分析

经营活动现金流：增长17.18%，因航油成本下降及经营性支出减少
投资活动现金流：净流出1,545,948千元，因投资增加
筹资活动现金流：净流出441,405千元，因投资方投资减少及银行借款减少

主营业务分行业与地区情况

分产品情况

客运：营业收入17,198,182千元，毛利率23.37%
货运及逾重行李：营业收入455,184千元，毛利率23.37%
其他业务：营业收入21,962千元，毛利率100.00%

分地区情况

中国大陆：营业收入14,997,464千元，同比增长11.35%
其他国家和地区：营业收入2,677,864千元，同比增长26.30%

投资与理财情况

对外股权投资

总金额19,825,238千元，其中可供出售金融资产6,376,811千元，对联营企业投资13,448,427千元

委托理财

向第三方银行购买理财产品总额1,900,000千元，实际获得收益28,690千元
2015年子公司长安航空及山西航空分别购买12亿元及7亿元理财产品，收益率为3.50%

委托贷款

向Azul S.A.提供1.5亿美元贷款，用于购买其10年期可转债
2016年2月，公司持有Azul S.A. 23.6842%的经济利益和投票权

并购基金

公司与多家关联方共同设立并购基金，总规模45亿元人民币，公司出资9亿元人民币，占20%
基金投资方向为航空上下游产业链及辅业

金鹏积分协议

公司与海口恒禾电子科技有限公司签订协议，出售112亿个金鹏积分，获得4.032亿元人民币
同时转让金鹏俱乐部非航空业务10年独家特许经营权，金额4,874.16万元人民币

资产负债情况

资产变动

货币资金：24,706,099千元，同比增长32.16%
长期待摊费用：840,810千元，同比增长20.56%
其他非流动资产：3,542,447千元，同比增长36.77%

负债变动

应付票据：2,666,909千元，同比增长114.67%
应付债券：8,985,624千元，同比下降24.47%
其他应付款：889,288千元，同比增长20.21%

核心竞争力

海南航空的核心竞争力包括：

管理优势：采用现代化管理机制，引入收益管理技术
安全运营：连续安全运营23年，获多项安全奖项
服务品牌：连续六年获得SKYTRAX五星航空服务认证
基地及航线资源：拥有多个运营基地，航线结构灵活
创新能力：积极引进新技术，推动业务发展

重大事项

诉讼与仲裁

与STAQ系统、琪兴公司等存在历史诉讼，2016年8月法院驳回原告全部诉讼请求
与西飞工业存在历史债务纠纷，2016年3月达成调解，支付3322.5万元

股权转让与特许经营权

与恒禾电子签订金鹏积分及特许经营权协议，获得非航空业务发展资金

重要提示

公司不进行利润分配，不以公积金转增股本
报告未经审计
无违反规定决策程序的担保或资金占用情况

总结

海南航空2016年上半年实现稳步增长，营业收入和净利润均有所提升，同时在非航空业务拓展方面积极布局，包括金鹏积分交易及特许经营权转让。公司保持良好的安全记录，服务品牌受到认可，运营效率提升。尽管财务费用增长，但整体经营状况良好，现金流稳定。公司通过并购基金、股权投资等方式持续拓展业务，增强市场竞争力。

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