20240325-华龙证券-电新_公用行业周报_光伏出口环比改善_电网设备出口延续高增_14页_1mb

电力设备与新能源周报总结

行情回顾
本周申万电新板块跌幅收窄至106%，公用板块涨幅为000%，在行业中排名分别为第21和第14位。电新细分板块中光伏设备、风电设备、电网设备下跌，其他电源设备估值均有上涨或持平。个股方面，阳光电源、双一科技等个股表现较好，而固德威、中辰股份等跌幅显著。

主要行业分析

1. 光伏行业
   组件、逆变器出口环比改善，欧洲市场库存去化显著，产业链降价接近尾声。个股建议关注：阳光电源、德业股份、固德威、晶科能源、晶澳科技等。
2. 风电行业
   2023年海上风电装机超7GW，预计2024年限额将突破10GW。个股建议关注：东方电缆、大金重工、天顺风能等。
3. 电网设备
   1-2月电网设备出口高增长：变压器累计出口金额同比增长608%，电表出口同比增长32%。个股建议关注：国电南瑞、许继电气、金盘科技、思源电气等。
4. 氢能
   国家能源局支持可再生能源制氢，行业景气度提升。个股建议关注：华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。
5. 公用行业
   核电投资计划大幅增长：中国核电2024年投资计划总额同比增长52%。个股建议关注：中国核电、东方电气、上海电气等。

风险提示

• 宏观经济下行、政策不及预期；
• 上游原材料价格波动、技术进展不及预期；
• 海外贸易保护政策、行业竞争加剧；
• 公司业绩不及预期风险等。

重点关注公司
阳光电源、德业股份、晶科能源、东方电缆、国电南瑞、中国核电等。