20240318-华龙证券-电新_公用行业周报_0BB技术取得突破_青洲五七进展更新_14页_1mb

电力设备与新能源周报总结

摘要
本周电新板块（申万）涨幅445%，公用板块跌幅125%；光伏设备涨幅047%，风电设备涨幅326%，电网设备涨幅100%。核心行业动态：

• 光伏：奥特维TOPCon 0BB技术突破，单片银耗降低≥10%，组件功率提升≥5%，加速组件降本增效，2024年产业链价格或进入稳定期。
• 风电：青洲五七项目取得《建设工程规划许可证》，浙江8个海上风电项目纳入重点清单，2024年装机量预计超10GW。
• 电网设备：配网智能设备需求激增，变压器、一二次融合设备等成为重点。
• 氢能：首次进入政府工作报告，叠加项目投产，行业景气度提升。
• 公用：消纳为核心，市场化交易电价与储能需求增长，火电灵活性改造持续推进。

投资建议

• 光伏：关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、奥特维等。
• 风电：东方电缆、大金重工、海力风电、泰胜风能。
• 电网设备：国电南瑞、许继电气、四方股份、思源电气。
• 氢能：华光环能、昇辉科技、石化机械。
• 公用：电力IT（南网科技、国能日新）、火电改造（青达环保、东方电气）。

风险提示

• 宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、技术进展缓慢、海外市场风险等。

关键数据

• 周内申万电新板块PE（TTM）达172倍，细分领域估值持续分化。
• 全球新增装机中，风电同比增长105%，市场化电价推动电力转型。
• 出口方面，2023年12月单晶硅片及组件价格维持高位，逆变器出口反弹。