20241111-太平洋-广联航空-300900.SZ-加大研发投入力度_配套能力持续提升_5页_1mb

广联航空公司点评报告总结

核心观点摘要

• 公司2024年三季度实现营收663亿元，同比增长2165%，净利润大幅下降4652%。
• 公司加强对航空航天零部件的研发投入，研发费用同比上涨2426%，重点推进无人机、航空发动机和燃气轮机项目建设。
• 公司与临港新片区达成战略合作，支持国产大飞机产业发展。
• 维持“买入”评级，预计未来三年净利润分别为132/171/211亿元，对应市盈率58/45/36倍。

主要内容概述：

• 2024年前三季度公司实现营业收入显著增长的同时，由于多种原因，净利润出现大幅下滑。
• 公司以无人机项目和航空发动机、燃气轮机项目为核心，加大研发投入力度，提升工装设计和核心技术水平。
• 公司与临港新片区合作，利于抢占国产大飞机产业链机遇，丰富产品结构，完善产能布局。
• 盈利预测与投资评级显示，分析师对未来发展较为乐观，给予较高的买入评级。
• 主要风险点：军品订单增长不及预期及募投项目延期风险。
• 财务数据列表涵盖营业收入、净利润、基本每股收益等，呈现近年来的财务状况与未来预期。