20170815-信达证券-新能源行业跟踪报告_新能源系列沙龙之储能会议纪要_19页_2mb

新能源系列沙龙之储能会议纪要总结

核心内容概述

本次新能源系列沙龙聚焦于储能行业的发展现状、未来趋势及市场空间，分析了储能与调频的应用场景、技术特点、经济性及投资回报，同时重点介绍了科陆电子与猛狮科技在储能领域的布局与优势。报告指出，随着可再生能源的发展、电力体制改革的推进以及峰谷电价差的扩大，储能行业正迎来快速增长期。

主要观点与关键信息

储能行业现状与趋势

• 储能行业历史悠久：储能技术早已存在，但随着新能源的发展，储能的应用场景和市场空间正在发生重大变化。
• 储能需求与政策引导：储能虽有内生性需求，但需要政策和标准的明确以释放市场潜力。
• 移动储能走进生活：新能源汽车、手机、电脑等设备中均存在储能应用，成为未来储能的重要增长点。
• 应用场景广泛：储能应用包括峰谷差套利、离网型光储电站、风光储调峰调频、独立储能电站、分布式工业园区微网、户用储能等。

调频市场分析

• 调频市场被低估：随着新能源装机量的提升，调频需求显著增加，储能（尤其是电化学储能）因其快速响应和容量可调，成为优质的调频资源。
• 储能调频效果显著：储能调频效果可达到水电机组的1.7倍、燃气机组的2.5倍、燃煤机组的20倍以上，理论上调频效果可相差近8000倍。
• 调频市场空间巨大：预计国内未来5年调频装机量年均增长8%，年调频需求在1.5~2GW左右。
• 调频经济性优于削峰填谷：IRR可达11%，投资回收期约5年，未来随着新能源占比提升和电力市场深化，调频需求将进一步释放。

储能技术适配性

• 储能技术多样：包括铅酸电池、锂电池（如磷酸铁锂电池、铅炭电池）等，不同技术适用于不同场景。
• 技术优势决定应用：如科陆电子的磷酸铁锂电池在DOD90%环境下具有长寿命和低成本优势，而猛狮科技在锂电池和铅酸电池领域均有布局。
• 系统集成与管理：储能系统需要专业集成和管理系统，如BMS、PCS等，以保障系统可靠性和经济性。

重点公司分析

科陆电子

• 公司背景：成立于1996年，2007年上市，是新能源储能领域的龙头企业。
• 储能布局：国内最早开发大型兆瓦级储能系统，拥有丰富的项目经验，2017年累计销售820MWh，已交付400MWh。
• 技术优势：
  • 磷酸铁锂电池循环寿命长、度电成本低；
  • 自主研发的BMS可实现电池均衡管理；
  • PCS技术达到国内顶尖水平；
  • 科陆云平台提供完整系统数据管理。
• 商业模式：提供能量型、功率型和综合型储能解决方案，未来综合型储能将是发展方向。
• 未来规划：拓展储能电芯业务，推动电动汽车生态圈建设，强调协同跨界发展战略。

猛狮科技

• 公司背景：成立于2001年，深耕电池行业30年，具备深厚技术积累。
• 业务布局：
  • 高端电池（铅酸与锂电池）；
  • 新能源汽车（整车设计、关键零部件制造、销售）；
  • 清洁电力（风电、光伏、光热等可再生能源发电及储能）。
• 储能进展：
  • 2016年新增投运电化学储能装机规模达101.4MW；
  • 2017年中标多个储能项目，包括山西同达9MW/4.478MWh AGC调频项目；
  • 海外储能项目如德国Relzow项目、陕西定边项目、江苏丹阳项目均有布局。
• 技术优势：
  • 铅酸电池适用于高原地区；
  • 锂电池技术先进，具备较高的应用潜力；
  • 产业链完整，涵盖发电、输配电、储能、售电等环节。

风险因素

• 政策推进不及预期：政策支持力度影响行业发展速度。
• 技术与成本进步不及预期：技术瓶颈和成本下降速度影响市场拓展。

售电与储能联动

• 售电作为服务而非途径：售电是电力市场化改革的重要抓手，未来在需求侧响应中将发挥更大作用。
• 售电模式待明确：需明确现货市场模式（双边交易或强电力库），影响售电公司的存在和发展。

未来展望

• 储能市场潜力巨大：随着新能源装机量增加、政策支持加强、技术进步和成本下降，储能市场将进入快速发展阶段。
• 调频市场空间广阔：调频需求增长迅速，经济性优于削峰填谷，未来将成为储能的重要应用方向。
• 企业布局多元化：科陆电子与猛狮科技均在储能、新能源汽车、售电、能源金融等领域有广泛布局，推动行业发展。

结论

储能行业正迎来关键发展期，其在调频、峰谷套利、新能源并网等场景中具有重要应用价值。政策引导、技术进步、成本下降是推动行业发展的三大核心因素。科陆电子与猛狮科技作为行业领军企业，具备较强的技术实力和市场布局，未来有望在储能市场中占据重要地位。