20170815-信达证券-新能源行业跟踪报告：新能源系列沙龙之储能会议纪要_20页_2mb

新能源行业储能会议纪要总结

核心内容概述

本次新能源系列沙龙之储能会议聚焦于储能行业的发展趋势、应用场景及市场前景，重点分析了储能与调频技术的结合及其对电网稳定性的影响。同时，会议对两家重点企业——科陆电子和猛狮科技在储能领域的布局、技术优势和市场表现进行了深入探讨。

主要观点

储能行业趋势与空间

1. 储能行业已存在，但未来趋势变化明显

   • 储能技术已广泛应用于手机、电脑、新能源汽车等，移动储能成为趋势。
   • 储能行业在政策引导下具备内生性动力，当前主要关注点包括新能源发电、削峰填谷和新能源汽车的储能应用。

2. 储能应用场景多样化

   • 储能主要应用于发电端、输配电端、用电侧以及新能源汽车领域。
   • 重点应用场景包括：峰谷差套利、离网型光储电站、风光储调峰调频、独立储能电站、分布式工业园区微网等。

3. 技术适配是关键

   • 储能技术种类繁多，不同技术适用于不同场景，需根据实际需求进行匹配。

调频市场分析

1. 调频市场被低估

   • 新能源装机量增长导致调频需求激增，储能（特别是电化学储能）因调频速度快、容量可调，成为理想的调频资源。

2. 储能调频性能优越

   • 储能调频效果是水电机组的1.7倍、燃气机组的2.5倍、燃煤机组的20倍以上。
   • 通过调频项目优化，Kp值可提升至接近5，说明储能调频能力的显著提升。

3. 调频市场空间巨大

   • 国内调频需求预计未来5年年均增长8%，年新增调频需求在1.5~2GW左右。
   • 调频的IRR可达11%，经济性优于削峰填谷。

关键信息

储能主要商业模式

• 峰谷差套利：通过电价差获取收益，回收期在4-5年左右。
• 风光储调峰调频：提升电网稳定性，是未来新能源发展的关键。
• 独立储能电站：采用虚拟同步技术，参与电网容量竞价交易。
• 分布式储能微网：与增量配电网结合，探索商业化模式。

储能技术与成本

• 锂电池是主流技术：磷酸铁锂电池在DOD90%的环境下循环寿命长，度电成本低。
• 铅酸电池仍具优势：在高原等地区因起步成本低，仍被采用。
• 度电成本目标：当前度电成本在4-5毛钱，未来有望降至2-3毛钱，投资回收期缩短。

重点公司分析

科陆电子

• 国家重点高新技术企业，主营储能系统、智慧能源、电动汽车生态圈等。
• 2016年完成多个储能商业化项目，包括玉门10MW/6.82MWh风光储电网融合项目、佛山力源1MW/2.8MWh削峰填谷项目。
• 截至2017年7月，累计销售820MWh，已交付400MWh。
• 技术优势：具备PCS、BMS等核心技术，云平台实现系统数据管理。
• 布局方向：向售电、个体运营、充电网络等延伸，推动综合型储能发展。

猛狮科技

• 成立于2001年，深耕电池行业三十年，技术积淀深厚。
• 业务涵盖高端电池、新能源汽车、清洁电力（包括储能）。
• 2016年新增电化学储能装机规模达101.4MW，同比增长299%。
• 海外储能项目如德国Relzow项目、陕西定边项目、江苏丹阳项目，均体现出储能在调频和可再生能源并网中的应用价值。
• 储能技术路径包括锂电池（主要为磷酸铁锂电池）和铅炭电池。

风险因素

• 政策推进不及预期：政策不明确或执行力度不足可能影响行业发展。
• 技术与成本进展缓慢：技术进步和成本下降不及预期将导致储能发展受限。

售电与储能关系

• 售电是电改背景下的一部分，但其本身不是储能的承载环节，而是服务的延伸。
• 未来售电侧应关注需求侧响应，为用户提供增值服务。
• 售电市场化进程缓慢，尚未完全落地，红利仍局限在行业内。

行业前景

• 储能市场在政策推动和技术进步下将持续扩大。
• 调频市场因新能源占比提升和电力市场深化而前景广阔。
• 随着V2G技术的发展，新能源汽车将成为重要的移动储能载体。
• 储能成本下降是行业发展的关键，未来有望实现度电成本降至2-3毛钱。

总结

储能行业在新能源快速发展和电力市场化改革的推动下，迎来新的增长机遇。调频市场因其高经济性成为重点发展方向，而科陆电子和猛狮科技作为行业龙头，凭借技术优势和项目经验，在储能领域占据重要地位。未来，随着技术进步和政策完善，储能市场将更加成熟，为新能源发展提供有力支撑。