2021-08-01-普华永道-2021年上半年全球并购行业趋势-金融服务_14页_535kb

2021年全球和中国金融业并购趋势总结

宏观趋势

2021年上半年，全球金融业并购活动活跃，交易数量和金额均显著上升。技术与创新是主要驱动因素，金融机构寻求通过并购应对低利率、监管压力和数字化颠覆。估值上涨推高交易价格，尤其是私募股权基金（PE）参与度显著提升（36%，高于25%的长期平均水平）。

关键驱动因素

• 数字化转型与颠覆：金融科技企业估值上升，收购需求增加；传统金融机构加速数字转型，背后是技术和创新能力的需求。
• 资产剥离与重组：金融机构剥离非核心业务以优化资本；复杂的股权转让和分拆业务增多。
• ESG因素：ESG成为并购决策的关键考量，推动可持续资产和能力的整合。
• 私募股权与PE主导：企业、PE公司及SPACs积极投资高回报领域（如金融科技、保险科技），并购需求和交易数量增加。
• 困境企业交易：随着经济复苏措施退出和疫情长期影响，不良贷款潜在增加，剥离非核心资产的并购预期上升。

细分行业分析

• 资产与财富管理：并购加速，特别是在亚洲地区；科技投资加速差异化竞争，影响财富管理的发展路径。
• 银行业：复苏背景下，银行业在美国表现突出，合并步伐更显著，不良贷款可能是未来并购关注重点。
• 保险业：私募股权大规模收购保险资产，尤其是Life和Annuity领域；保险科技和分销能力成为整合热点。

细分市场看点

• 私募股权：竞争加剧，从战略性收购转向财务投资。
• 金融科技：支付、贷款、保险及数字资产平台持续被PE和SPAC青睐。
• 保险科技：政策与监管关注焦点，技术领域并购趋势明确，IPO及合并案例增加。

趋势展望

预计下半年交易仍将活跃，并购焦点将继续围绕技术、ESG、生物医药资产剥离，以及不同类型交易（PE主导型、财务投资型）同时发力。经济复苏初期流动性充裕是支持关键。

数据来源：基于普华永道2021年报告数据及交易情报。