20221218-国联证券-传媒互联网行业12月周报_中央经济工作会议首提平台企业_鼓励发展成主基调_15页_567kb

传媒互联网行业12月周报总结（12.12-12.18）

核心内容

2022年12月12日至12月18日期间，传媒互联网行业整体表现弱于大盘。其中，上证综指、深证成指、创业板指和传媒指数（中信）分别下跌了1.22%、1.80%、1.94%和1.64%。传媒互联网板块在30个中信一级行业中排名13，整体表现强于市场平均水平。

主要观点

1. 政策导向变化：

   • 中央经济工作会议首次提出“平台企业”作为发展重点，鼓励平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争方面发挥更大作用。
   • 与2021年监管导向相比，2022年会议更注重发展，鼓励民间资本参与国家重大工程和补短板项目，平台企业被赋予更多正面意义。

2. 中美审计监管进展：

   • 中美审计监管合作取得进展，PCAOB确认可以对中国公司进行全面审计督察，意味着中概股退市风险进一步降低。
   • 2023年起，PCAOB将恢复定期检查，持续关注具体公司的审计情况。

3. 市场表现：

   • 板块内涨幅较大的个股包括贵广网络、人民网、华谊兄弟等，跌幅较大的个股包括焦点科技、游族网络、联建光电等。

4. 行业数据表现：

   • 游戏市场收入有所下滑，但头部游戏如《王者荣耀》、《英雄联盟手游》仍占据iOS畅销榜前列。
   • 电影市场在12月17日单日票房显著增长，主要由《阿凡达：水之道》带动。
   • 电视剧市场方面，《勇敢的翅膀》、《信仰》、《风吹半夏》在收视率和网络热度上表现突出。
   • 综艺市场热度持续，多档节目在播放量和用户关注度上排名靠前。

5. 直播电商：

   • 快手和抖音直播平台上，头部主播销售表现强劲，尤其是东方甄选、衣哥等。

6. 广告营销：

   • 广告市场整体表现下滑，但部分新兴渠道如电梯LCD和影院视频增长显著。

关键信息

市场表现

• 涨跌幅：
  • 上证综指：-1.22%
  • 深证成指：-1.80%
  • 创业板指：-1.94%
  • 传媒指数（中信）：-1.64%
• 涨幅前十个股：
  1. 贵广网络（+13.29%）
  2. 人民网（+9.96%）
  3. 华谊兄弟（+8.7%）
  4. 全通教育（+8.44%）
  5. 华闻集团（+7.79%）
  6. 生意宝（+7.75%）
  7. 出版传媒（+7.54%）
  8. 实益达（+7.11%）
  9. 元隆雅图（+6.02%）
  10. 每日互动（+5.58%）
• 跌幅前十个股：
  1. 焦点科技（-10.89%）
  2. 游族网络（-10.54%）
  3. 联建光电（-9.72%）
  4. *ST中昌（-8.57%）
  5. *ST新文（-8.33%）
  6. ST天润（-8.16%）
  7. *ST腾信（-7.37%）
  8. ST明诚（-7%）
  9. ST美盛（-6.89%）
  10. 中信出版（-6.27%）

行业运行数据

游戏

• 2022年10月国内游戏市场实际销售收入197.68亿元，同比下降18.10%。
• 12月17日iOS畅销榜前三位为《王者荣耀》、《英雄联盟手游》、《和平精英》。
• 三七互娱《Puzzles & Survival》全球累计下载量超3270万次，营收达5.95亿美元。
• 米哈游《原神》蝉联11月出海手游收入榜冠军。

电影

• 内地电影总票房290亿元，12月17日单日票房1.49亿元，同比上涨338.23%。
• 12月17日电影综合票房排名前三为《阿凡达：水之道》、《航海王：红发歌姬》、《名侦探柯南：万圣节的新娘》。

电视剧

• CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排名前三为《勇敢的翅膀》、《信仰》、《风吹半夏》。
• 网络热度排名前三为《风吹半夏》、《县委大院》、《卿卿日常》。

综艺

• 网络播放量市占率排名前三为《乐队的海边》、《一年一度喜剧大赛第二季》、《时光音乐会第二季》。

渠道

• 2022年10月四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（21258万）、腾讯视频（18767万）、芒果TV（909万）、优酷（7610万）。

直播电商

• 快手直播主播销售额TOP5总计1.46亿元，前三为猫妹妹、高端电动车（酷车-工厂）、徐楠楠。
• 抖音直播主播销售额TOP3分别为东方甄选、衣哥、麦小登。

广告营销

• 2022年5月CTR全媒体刊例花费同比下降24.1%，环比上涨9.5%。
• 电梯LCD广告花费同比上涨52.20%，影院视频广告花费同比上涨38.35%。

投资建议

• 建议关注基本面优质的港股互联网龙头：腾讯控股、快手科技、美团。
• 投资建议为“强于大市”，维持评级。

风险提示

1. 政策监管风险：不排除反垄断、内容监管和信息安全监管政策进一步收紧。
2. 国内疫情反复风险：疫情扩散可能影响线下娱乐及广告营销板块收入。
3. 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能影响居民可选消费支出。

公司公告速览

• 新华网：高管变动，刘健辞去总裁职务，申江婴接任。
• 吉比特：董事高岩减持公司股份0.0484%。
• 天下秀：厦门赛富、嘉兴腾元减持公司股份0.7258%。
• 流金岁月：独立董事吕雪梅、王匡辞去职务，许大兴辞去监事会主席职务。
• 星辉娱乐：陈冬琼减持公司股份5%。
• 视觉中国：映月基金存续期限延期一年至2023年12月18日。
• 浙数文化：冯雁辞去独立董事及相关委员会职务，李永明接任。
• 完美世界：控股股东减持A股1.55%。
• 冰川网络：拟受让汤君持有的合嘉电辅投资合伙企业部分认缴份额。

行业要闻

互联网

1. 微软收购伦敦证交所约4%股权。
2. 微软收购Lumenisity，优化云基础设施。
3. 腾讯音乐娱乐集团官宣虚拟偶像鹿晓希LUCY出道。
4. 抖音及其海外版11月全球吸金超2.92亿美元。
5. 美团在天津发放1000万元外卖消费券。
6. Twitter解散信任与安全委员会。
7. 大朋E4新品发布会将于12月20日线上开启。
8. “Hunt Club”完成4000万美元B轮融资。
9. 工信部、国家网信办发布移动终端预置软件规范通告。
10. 《三体》动画在B站播放量破1.8亿。

游戏

1. 暴雪中国魔兽制作组寻求开发国服玩家保存游戏进度功能。
2. 三七互娱《Puzzles & Survival》全球下载量超3270万次，营收达5.95亿美元。
3. 米哈游《原神》11月海外收入环比增长21%，蝉联出海收入榜冠军。

影视

1. 《阿凡达2》上映3日国内票房达3.96亿元。

评级说明

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上
  • 增持：相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间
  • 持有：相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上
  • 中性：相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上

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分析师：郑磊
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