光伏系列报告之十九_海外市场将保持可持续繁荣_32页_1mb

光伏行业分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了全球光伏行业的发展趋势及中国市场在其中的角色。核心观点包括：全球光伏市场从欧洲主导的单极市场逐步向多元化市场转变；中国光伏制造业具备全球竞争力，成本优势显著；海外市场集中度下降，贸易壁垒对产业影响减弱；新兴市场成为全球光伏需求增长的重要支撑。

主要观点

1. 全球光伏市场走向多元化

• 全球GW以上装机国家从2016年的6个增长至2018年的13个，预计2019年将超过16个。
• GW级别国家新增装机总量占比持续下降，表明需求增量来自越来越多的小国家。
• 光伏成为更多国家的选择，尤其是发展中国家和欠发达国家。

2. 海外市场持续繁荣

• 受中国“531”政策影响，全球光伏产业链加速降价，光伏发电经济性显著提升。
• 2019年海外新增装机预计接近90GW，中国成为海外光伏市场的主要供给国。
• 光伏度电成本加速下降，2010-2017年降幅达72.2%，光伏成为最便宜能源之一。

3. 中国光伏制造业具备全球竞争力

• 中国光伏产业链在硅片、电池片、组件等环节占据全球主要市场份额。
• 中国硅料产能释放后，有望主导全球供给。
• 成本优势、效率提升、产品品质及研发能力均优于全球其他地区。

4. 新兴市场潜力巨大

• 非洲、东南亚、中南美等新兴市场电力基础薄弱，光伏成为填补电力缺口的主要方式。
• 非洲电力缺口较大，若达到100%通电率，光伏需求可能超过10GW。
• 东南亚部分国家通电率不足100%，光伏需求仍具增长空间。

5. 贸易壁垒敏感度降低

• 随着全球光伏成本下降，产业对贸易政策的敏感度降低。
• 中国组件出口金额在2018年同比增长24.31%，尽管面临贸易壁垒，仍保持增长。
• 欧洲MIP双反政策结束，中国组件凭借成本优势有望提升市场份额。

关键信息

光伏市场发展趋势

• 光伏产业从欧洲单极市场向全球多元化市场转变。
• 2018年，全球新增装机中，亚洲（不含中国）占22.20GW，北美占12.90GW。

中国光伏产业表现

• 2018年，中国光伏组件出口金额达129.9亿美元，同比增长24.31%。
• 中国组件出口至印度、日本、澳大利亚等主要国家，占比达48.8%。
• 中国光伏企业如通威股份、隆基股份、福斯特、正泰电器、晶盛机电等受到推荐。

光伏成本与经济性

• 光伏度电成本从0.36USD/kWh下降至0.10USD/kWh，降幅达72.2%。
• 各国LCOE不断下降，光伏经济性优势明显，成为各国可再生能源发展的重要选择。

光伏产业链发展

• 中国在硅片、电池片、组件等环节占据全球主导地位，硅料产能释放后有望主导全球供给。
• 成本下行和效率突破是打开国际市场的关键。

重点公司财务指标

风险提示

• 补贴政策可能低于预期，影响行业发展。
• 新技术变革可能对现有产业造成冲击。

图表目录（摘要）

• 图1：全球光伏新增装机及中国占比
• 图2：全球光伏累计装机及中国占比
• 图3：海外市场新增装机及主要市场占比
• 图4：海外市场需求占比，从单元走向多元
• 图5：北美光伏累计装机及美国占比
• 图6：北美光伏新增装机及美国占比
• 图7：美国累计装机规模与增速
• 图8：美国累计装机结构变化
• 图9：美国新增装机规模与增速
• 图10：美国新增装机结构变化
• 图11：亚洲（不含中国）光伏累计装机与主要国家占比
• 图12：亚洲（不含中国）光伏新增装机与主要国家占比
• 图13：日本光伏新增装机与结构
• 图14：印度光伏新增装机与结构
• 图15：亚洲主要国家每年光伏投资额
• 图16：各发电方式度电成本
• 图17：光伏投资成本
• 图18：光伏LCOE
• 图19：世界各地LCOE
• 图20：GW级别国家新增装机及占比
• 图21：中国出口泰国组件数量与单价
• 图22：中国出口巴基斯坦组件数量与单价
• 图23：非洲用电量及可再生能源占比
• 图24：非洲部分国家通电率
• 图25：2017年组件出口国家金额占比
• 图26：2018年组件出口国家金额占比
• 图27：中国组件出口数量与单价
• 图28：中国光伏产品出口额
• 图29：MIP组件价格变化
• 图30：2018年欧洲组件供给结构
• 图31：中国出口澳大利亚组件数量与单价
• 图32：中国出口日本组件数量与单价
• 图33：中国出口印度组件数量与价格
• 图34：17年1-12月中国出口印度组件数量与价格
• 图35：18年1-12月中国出口印度组件数量与价格
• 图36：各区域组件价格比较
• 图37：中国组件出口美国金额及占出口总额比例
• 图38：我国硅料产量全球占比逐年升高
• 图39：下游各环节国内产量及国产占比
• 图40：中国光伏企业海外产能布局情况
• 图41：18年组件价格走势
• 图42：18年电池片价格走势
• 图43：2016年各国光伏系统成本拆分
• 图44：组件月度出口量18年4季度开始提升
• 图45：组件月度出口金额18年4季度开始提升

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总结

全球光伏市场正经历从中心化到去中心化的转变，新兴市场成为增长主力。中国光伏制造业凭借成本优势和效率提升，占据全球主要市场份额，并在海外装机增长中发挥重要作用。随着光伏度电成本的持续下降，光伏经济性增强，成为更多国家的选择。尽管面临贸易壁垒，但中国光伏产业的多元化出口策略有效缓解了政策风险，预计2019年海外装机将继续增长。