> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 核心内容概述 格林大华期货有限公司于2026年7月13日发布基差及外盘日报，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工类和农产品类等主要期货品种的基差数据与外盘对比分析。报告旨在为投资者提供市场动态及分析参考，帮助其了解期货与现货价格之间的差异及市场趋势。 ## 主要观点 ### 1. 基差与基差率分析 - **基差**：基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。 - **基差率年度分位数**：用于衡量基差率在一年内的相对位置，帮助判断当前市场状况是否处于偏高或偏低区间。 ### 2. 各类品种基差率表现 #### 股指期货类 - **中证1000**：基差为178.91，基差率为2.18，年度分位数为75.52%。 - **中证500**：基差为170.97，基差率为2.01，年度分位数为85.48%。 - **沪深300**：基差为76.19，基差率为1.59，年度分位数为88.80%。 - **上证50**：基差为45.32，基差率为1.53，年度分位数为95.85%。 #### 有色贵金属类 - **工业硅**：基差为530，基差率为5.92，年度分位数为58.92%。 - **碳酸锂**：基差为3320，基差率为2.14，年度分位数为80.91%。 - **沪镍**：基差为860，基差率为0.67，年度分位数为21.16%。 - **沪铜**：基差为490，基差率为0.47，年度分位数为88.38%。 - **沪金**：基差为-1.07，基差率为-0.12，年度分位数为81.67%。 - **沪银**：基差为-28，基差率为-0.19，年度分位数为54.36%。 - **多晶硅**：基差为-3850，基差率为-11.85，年度分位数为22.82%。 #### 黑色类 - **焦煤**：基差为227.5，基差率为15.32，年度分位数为95.02%。 - **不锈钢**：基差为750，基差率为4.99，年度分位数为81.74%。 - **硅铁**：基差为158，基差率为2.66，年度分位数为81.74%。 - **螺纹钢**：基差为73，基差率为2.31，年度分位数为7.47%。 - **锰硅**：基差为48，基差率为0.81，年度分位数为83.82%。 - **热卷**：基差为19，基差率为0.57，年度分位数为66.39%。 - **铁矿石**：基差为-46.5，基差率为-6.60，年度分位数为0.83%。 - **焦炭**：基差为-193，基差率为-11.22，年度分位数为85.06%。 #### 能源化工类 - **纯碱**：基差为196，基差率为15.31，年度分位数为97.93%。 - **玻璃**：基差为148.5，基差率为13.34，年度分位数为80.08%。 - **沥青**：基差为537，基差率为12.43，年度分位数为95.85%。 - **甲醇**：基差为140，基差率为5.34，年度分位数为75.10%。 - **PTA**：基差为300，基差率为5.12，年度分位数为98.76%。 - **瓶片**：基差为342，基差率为4.80，年度分位数为77.18%。 - **尿素**：基差为45，基差率为2.53，年度分位数为87.14%。 - **原油**：基差为10.4，基差率为2.18，年度分位数为62.24%。 - **20号胶**：基差为222.58，基差率为1.49，年度分位数为7.05%。 - **天然橡胶**：基差为245，基差率为1.43，年度分位数为98.76%。 - **烧碱**：基差为11，基差率为0.56，年度分位数为49.79%。 - **合成橡胶**：基差为-55，基差率为-0.44，年度分位数为14.52%。 - **燃料油**：基差为-48，基差率为-1.56，年度分位数为5.39%。 #### 农产品类 - **棉花**：基差为1574，基差率为8.89，年度分位数为63.07%。 - **红枣**：基差为425，基差率为4.94，年度分位数为99.17%。 - **菜油**：基差为392，基差率为3.81，年度分位数为46.06%。 - **棉纱**：基差为707，基差率为3.04，年度分位数为38.17%。 - **豆油**：基差为267，基差率为3.03，年度分位数为42.74%。 - **玉米**：基差为39，基差率为1.66，年度分位数为60.42%。 - **白糖**：基差为-4，基差率为-0.08，年度分位数为14.94%。 - **棕榈油**：基差为-52，基差率为-0.57，年度分位数为19.92%。 - **菜粕**：基差为-35，基差率为-1.53，年度分位数为18.67%。 - **原木**：基差为-25，基差率为-3.16，年度分位数为67.08%。 - **生猪**：基差为-870，基差率为-7.51，年度分位数为24.48%。 - **鸡蛋**：基差为-510，基差率为-11.94，年度分位数为44.81%。 ### 3. 背离程度分析 - **现货上涨、期货下跌、背离程度最大**：烧碱，基差率由-0.50%上升至0.56%，年度分位数为49.79%，处于适中位置。 - **现货下跌、期货上涨、背离程度最大**：棉花，基差率由10.88%下降至8.89%，年度分位数为63.07%，处于适中位置。 - **现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大**：沪镍，基差率由-0.50%上升至0.67%，年度分位数为21.16%，处于较低位置。 - **现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大**：燃料油，基差率由1.38%下降至-1.56%，年度分位数为5.59%，处于低位。 - **基差率接近或处于近一年最高位**：红枣，基差率为4.94%，年度分位数为99.17%。 - **基差率接近或处于近一年最低位**：铁矿石，基差率为-6.60%，年度分位数为0.83%。 ## 关键信息 ### 1. 价差分析 - **内外价差**：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 * 汇率 * 单位转换系数。 - **价差年度分位数**：用于衡量价差在一年内的相对位置，帮助判断市场趋势。 #### 外盘期货对比 - **沪金**：国内价格897.94，外盘价格4120.6，价差-0.3689，年度分位数59.00%。 - **沪银**：国内价格14656，外盘价格60.475，价差1471，年度分位数56.07%。 - **沪铜**：国内价格103710，外盘价格13486，价差12270，年度分位数96.61%。 - **沪铝**：国内价格23055，外盘价格3197.5，价差1374，年度分位数36.44%。 - **沪铅**：国内价格16015，外盘价格1889.5，价差3203，年度分位数74.47%。 - **沪锌**：国内价格24865，外盘价格3621，价差312.1，年度分位数0.00%。 - **沪镍**：国内价格128180，外盘价格16595，价差15650，年度分位数65.25%。 - **沪锡**：国内价格415680，外盘价格53585，价差52340，年度分位数84.75%。 - **原油（SC）**：国内价格466.6，外盘价格76.43，价差-51.65，年度分位数10.04%。 - **原油（美）**：国内价格466.6，外盘价格72.04，价差-21.88，年度分位数12.97%。 - **大豆**：国内价格4747，外盘价格1177.75，价差1810.98，年度分位数78.45%。 - **豆粕**：国内价格3049，外盘价格315，价差694.6，年度分位数68.97%。 - **豆油**：国内价格8543，外盘价格68.29，价差-1656，年度分位数21.12%。 - **玉米**：国内价格2311，外盘价格450.5，价差1108，年度分位数55.60%。 - **棉花（ICE）**：国内价格16125，外盘价格80.5，价差4102，年度分位数53.91%。 ### 2. 单位换算标准 - **黄金**：1金衡盎司 = 31.103477克。 - **白银**：1金衡盎司 = 31.103477克。 - **大豆**：1蒲式尔 = 35.24升，1升大豆 = 0.77吨。 - **豆粕**：1短吨 = 0.9072吨。 - **豆油**：1磅 = 0.4536公斤。 - **玉米**：1蒲式尔 = 35.24升，1升玉米 = 0.72吨。 ## 附表信息 ### 附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型 - **有色贵金属类**：列出各品种的现货区域、产品规格及价格类型。 - **农产品类**：同上，具体列出不同品种的现货信息。 - **黑色类**：同上，列出黑色类品种的现货信息。 - **能源化工类**：同上，列出能源化工类品种的现货信息。 ### 附表2：南华商品指数所含品种及权重 - **南华商品指数**：包含锡、碳酸锂、螺纹钢、铁矿石、焦炭、不锈钢、锰硅、硅铁、原油、燃料油、大豆、豆粕、豆油、玉米、棉花、苹果、白糖、红枣等品种，各自拥有不同的权重。 ### 附表3：外盘期货单位、单位换算标准 - **单位换算标准**：列出各品种的单位换算方法，包括黄金、白银、铜、铝、铅、锌、镍、锡、原油、大豆、豆粕、豆油、玉米、棉花等。 ## 风险提示 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性及时效性。 - 所有分析、观点、结论及建议仅供参考，不构成投资建议或交易依据。 - 投资者需自行承担基于本报告进行交易决策所产生的风险。 - 期货市场风险高，可能导致本金全部损失，建议审慎决策。