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报告摘要

格林大华期货基差及外盘日报总结（2026年3月25日）

核心内容概述

本报告为格林大华期货研究院发布的基差及外盘期货日报，包含国内主要期货品种的基差数据、外盘期货价格对比、内外价差分析及南华商品指数成分。报告提供了各品种的现值、价格变化、基差、基差率及其年度分位数，便于投资者评估市场走势及套利机会。

主要观点

一. 基差数据一览表

1. 股指期货类

中证1000：期货价格7387.2，现值7600.86，基差-213.66，基差率-2.81%，年度分位数84.65%。
中证500：期货价格7409.6，现值7597.37，基差-187.77，基差率-2.47%，年度分位数96.27%。
沪深300：期货价格4388.4，现值4474.72，基差-86.32，基差率-1.93%，年度分位数98.34%。
上证50：期货价格2810.6，现值2830.85，基差-20.25，基差率-0.72%，年度分位数86.31%。

2. 有色贵金属类

多晶硅：期货价格35730，现值45000，基差-9270，基差率-20.60%，年度分位数99.59%。
工业硅：期货价格8605，现值9190，基差-585，基差率-6.37%，年度分位数61.00%。
沪镍：期货价格133480，现值136120，基差-2640，基差率-1.94%，年度分位数68.46%。
沪银：期货价格17085，现值17166，基差-81，基差率-0.47%，年度分位数96.68%。
沪金：期货价格977.28，现值977.99，基差-0.71，基差率-0.07%，年度分位数94.19%。
沪铜：期货价格94030，现值93830，基差-200，基差率-0.21%，年度分位数23.24%。
碳酸锂：期货价格152940，现值147580，基差-5360，基差率-3.63%，年度分位数23.24%。

3. 黑色类

螺纹钢：期货价格3145，现值3220，基差75，基差率2.33%，年度分位数8.71%。
硅铁：期货价格6100，现值6200，基差100，基差率1.61%，年度分位数58.51%。
热卷：期货价格3324，现值3320，基差-4，基差率-0.12%，年度分位数27.39%。
锰硅：期货价格6480，现值6400，基差-80，基差率-1.25%，年度分位数34.44%。
不锈钢：期货价格14290，现值13910，基差-380，基差率-2.73%，年度分位数10.79%。
铁矿石：期货价格824，现值799，基差-25，基差率-3.13%，年度分位数2.90%。
焦煤：期货价格1249.5，现值1045，基差-204.5，基差率-19.57%，年度分位数4.15%。
焦炭：期货价格1798，现值1500，基差-298，基差率-19.87%，年度分位数8.71%。

4. 能源化工类

燃料油：期货价格4590，现值5338.59，基差748.587，基差率14.02%，年度分位数99.17%。
玻璃：期货价格1064，现值1191，基差127，基差率10.66%，年度分位数53.53%。
合成橡胶：期货价格16800，现值17800，基差1000，基差率5.62%，年度分位数98.34%。
瓶片：期货价格8186，现值8600，基差414，基差率4.81%，年度分位数99.17%。
纯碱：期货价格1240，现值1280，基差40，基差率3.13%，年度分位数22.82%。
20号胶：期货价格13310，现值13719.66，基差-409.66，基差率-2.99%，年度分位数50.21%。
甲醇：期货价格3139，现值3210，基差71，基差率2.21%，年度分位数75.93%。
PTA：期货价格6694，现值6735，基差41，基差率0.61%，年度分位数75.52%。
尿素：期货价格1864，现值1860，基差-4，基差率-0.22%，年度分位数46.06%。
沥青：期货价格4401，现值4370，基差-31，基差率-0.71%，年度分位数31.95%。
天然橡胶：期货价格16225，现值16100，基差-125，基差率-0.78%，年度分位数69.71%。
原油：期货价格739.1，现值699.86，基差-39.241，基差率-5.61%，年度分位数58.09%。
烧碱：期货价格2557，现值2268.75，基差-288.25，基差率-12.71%，年度分位数5.39%。

5. 国债期货类

30年期：期货价格111.24，最便宜可交割债券210014.IB，基差-0.1832，基差率未提供。
10年期：期货价格108.17，最便宜可交割债券250025.IB，基差-0.0039，基差率未提供。
5年期：期货价格105.92，最便宜可交割债券250014.IB，基差0.0082，基差率未提供。
2年期：期货价格102.48，最便宜可交割债券250024.IB，基差0.0223，基差率未提供。

二. 外盘期货一览表

1. 内外价差分析

沪金：国内期货价格977.28，外盘COMEX黄金价格4349.5，价差13.93，价差率32.07%，年度分位数99.58%。
沪银：国内期货价格17085，外盘COMEX白银价格67.635，价差2103，价差率84.10%，年度分位数84.10%。
沪铜：国内期货价格94030，外盘LME铜价格12036，价差11110，价差率82.55%，年度分位数82.55%。
沪铝：国内期货价格23625，外盘LME铝价格3202.5，价差1563，价差率20.00%，年度分位数20.00%。
沪铅：国内期货价格16420，外盘LME铅价格1891，价差2002，价差率20.57%，年度分位数20.57%。
沪锌：国内期货价格22975，外盘LME锌价格3073，价差1805，价差率47.23%，年度分位数47.23%。
沪镍：国内期货价格133480，外盘LME镍价格16915，价差16950，价差率90.21%，年度分位数90.21%。
沪锡：国内期货价格347970，外盘LME锡价格44020，价差44720，价差率84.26%，年度分位数84.26%。
原油：国内期货价格739.1，外盘布伦特原油价格98.62，价差59.71，价差率97.49%，年度分位数97.49%。
大豆：国内期货价格4655，外盘CBOT大豆价格1162.75，价差1710，价差率91.77%，年度分位数91.77%。
豆粕：国内期货价格2961，外盘CBOT豆粕价格325.1，价差492.3，价差率22.51%，年度分位数22.51%。
豆油：国内期货价格8594，外盘CBOT豆油价格66.06，价差-1430，价差率2.60%，年度分位数2.60%。
玉米：国内期货价格2383，外盘CBOT玉米价格462，价差1130，价差率77.49%，年度分位数77.49%。
棉花：国内期货价格15215，外盘ICE2号棉花价格66.73，价差5089，价差率90.87%，年度分位数90.87%。

三. 基差异动分析

1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种

沥青：现货上涨70元，期货下跌260元，基差率由-8.40%上升至-0.71%，上升幅度7.69%。年度分位数为31.95%，处于适中位置。

2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种

沪镍：现货下跌2150元，期货上涨500元，基差率由3.83%下降至1.94%，下降幅度1.99%。年度分位数为68.46%，处于适中位置。

3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种

沪金：现货上涨57元，期货上涨37.28元，基差率由-2.06%上升至0.07%，上升幅度2.13%。年度分位数为94.19%，处于较高位置。

4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种

燃料油：现货下跌14.34元，期货下跌470元，基差率由5.47%上升至14.02%，上升幅度8.55%。年度分位数为99.17%，接近近一年最高位。

5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种

多晶硅：基差率为20.60%，年度分位数为99.59%，接近近一年最高位。

6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种

铁矿石：基差率为-3.13%，年度分位数为2.90%，接近近一年最低位。

关键信息

基差率：反映期货价格与现货价格的偏离程度，可用于判断市场供需关系及套利机会。
内外价差：国内与外盘价格差异，受汇率及单位换算影响，可用于评估跨境投资机会。
年度分位数：用于衡量当前基差或价差在近一年中的相对位置，帮助判断市场趋势。
附表信息：
- 附表1：提供现货价格的所属区域、产品规格及价格类型。
- 附表2：列出南华商品指数所含品种及其权重，用于综合指数分析。
- 附表3：列出外盘期货单位及换算标准，便于价格对比与分析。