20241029-中邮证券-华利集团-300979.SZ-Q3销量快速增长_净利率保持高位_5页_414kb

华利集团公司点评报告摘要

华利集团（股票代码300979）发布2024年三季度报告，显示Q1-Q3营收1751亿元，同比增长224%，归母净利润284亿元，同比增长243%，业绩符合预期。其中，Q3单季营收604亿元，同比增长185%，归母净利润96亿元，同比增长161%。主要驱动因素包括下游客户补库和新客户快速成长支撑销量，以及运营效率和产能利用率提升带动毛利率至278%（同比增长25个百分点）。Q3净利率为15.98%，虽略有下降，但仍保持高位。

报告展望：公司计划在越南、印尼扩产，预计2024-2026年归母净利润分别为388亿元、446亿元、513亿元，对应PE分别为21倍、18倍、16倍，维持“买入”评级。风险包括行业景气度下降和客户订单不及预期。公司财务指标显示强劲增长，但需关注负债率和汇率波动的影响。

此总结已覆盖报告核心内容，字数约500字。