20210408-国投安信期货-黑色金属日报_7页

操作评级总结

核心内容

本文档为2021年04月08日的期货行情分析报告，主要围绕钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅锰、硅铁等品种进行操作评级与行情观点分析。报告由国投安信期货有限公司撰写，包含详细的行情数据、操作建议及风险提示。

主要观点

1. 钢材类品种（螺纹钢、热卷）

• 操作评级：★☆☆（偏多/空，趋势有驱动但可操作性不强）
• 行情分析：
  • 当前需求表现良好，现货成交维持高位，库存快速下降。
  • 碳中和背景下，供应收缩预期反复，唐山限产政策持续发酵。
  • 钢价短期易涨难跌，高位波动加剧，操作上建议保持谨慎偏多思路。
  • 热卷主力合约收盘价为5490.0，下跌0.67%，近一月涨幅达12.55%。

2. 铁矿石

• 操作评级：★☆☆（偏多/空，趋势有驱动但可操作性不强）
• 行情分析：
  • 海外发运下滑短期提振看涨情绪，但二季度外矿增产预期仍存在，制约远期矿价。
  • 现货美金报价坚挺，盘面利润倒挂，预计期货偏强震荡。
  • 铁矿石主力合约收盘价为982.5，下跌1.11%，近一月跌幅达12.86%。

3. 焦炭

• 操作评级：☆☆☆（观望，趋势不明，行情趋于震荡整理）
• 行情分析：
  • 钢厂提降第八轮基本落地，但个别焦化提涨，市场博弈加剧。
  • 唐山全年减排政策对原材料形成打击，但四月环比放松，高炉需求小幅反弹。
  • 05合约出现升水，焦化提降抵触增加，现货阶段性下跌结束，近月进入交割行情需谨慎。
  • 焦炭主力合约收盘价为2391.0，下跌0.04%，近一月涨幅为2.07%。

4. 焦煤

• 操作评级：★★☆（持多，趋势明确，行情正在盘面发酵）
• 行情分析：
  • 蒙煤供应紧张，影响内蒙焦化原料供应。
  • 国内煤矿开工受安全检查影响，累库压力放缓。
  • 盘面从锚定国内配煤价格偏移向进口蒙煤价格，基差快速修复。
  • 焦煤主力合约收盘价为1556.5，下跌1.80%，近一月跌幅达8.23%。

5. 硅锰

• 操作评级：★★☆（持多，趋势明确，行情正在盘面发酵）
• 行情分析：
  • 内蒙供电量放松，小炉型复产，甘肃有减产计划。
  • 多空消息互现，市场情绪波动。
  • 政策对远月合约形成支撑，预计09合约价格在6850一线附近有支撑。
  • 硅锰主力合约收盘价为6766.0，下跌0.94%，近一月跌幅达6.36%。

6. 硅铁

• 操作评级：★★☆（持多，趋势明确，行情正在盘面发酵）
• 行情分析：
  • 内蒙小炉型复产，甘肃有减产计划，市场情绪波动。
  • 政策对远月合约形成支撑，预计09合约价格在6900一线附近有支撑。
  • 硅铁主力合约收盘价为6754.0，下跌0.18%，近一月跌幅达3.68%。

关键信息

• 操作建议：总体上保持谨慎偏多思路，关注市场整体风向变化。
• 风险提示：宏观经济大幅下滑、去产能和环保限产显著加码。
• 数据来源：
  • 期货行情数据：Wind
  • 现货价格数据：我的钢铁网、快成物流、煤炭资源网等
  • 图表数据：Wind、国投安信期货整理

评级说明

• 红色星级：预判趋势性上涨
• 绿色星级：预判趋势性下跌
• 无星级：观望，行情趋于震荡整理
• 一颗星：偏多/空，趋势有驱动但可操作性不强
• 两颗星：持多/空，趋势明确且行情正在盘面发酵
• 三颗星：趋势更加明确，具备投资机会

行情数据概览

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资决策依据。
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