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财富早知道总结

核心内容

2021年12月13日的《财富早知道》涵盖了宏观经济政策、资本市场动态、行业研究分析及公司重要公告等内容，为投资者提供了多维度的市场洞察。

主要观点与关键信息

1. 宏观经济政策导向

• 稳增长政策发力适当靠前：中央经济工作会议强调“稳字当头，稳中求进”，要求各地区各部门积极推出有利于经济稳定的政策，慎重出台有收缩效应的政策。
• 房地产政策支持合理住房需求：支持商品房市场满足购房者合理住房需求，加强预期引导，推进保障性住房建设，促进房地产业良性循环。
• 国资央企稳增长举措：国资委要求央企加快高质量稳增长，推进国企改革，优化国有资本布局，确保完成改革任务。
• 冷链物流体系建设：国办提出到2035年全面建成现代冷链物流体系，鼓励企业兼并重组，提升市场集中度。

2. 资本市场动态

• 注册制改革稳步推进：全面实行股票发行注册制被列为“十四五”规划重点，资本市场深化改革持续推进。
• 主要市场指数表现：A股、港股及美股指数均出现不同程度的下跌，但部分指数如创业板指和道琼斯指数表现相对较好。
• 商品期货与外汇市场：原油、黄金等商品期货价格有所上涨，美元/人民币汇率小幅上升，欧元/人民币和百日元/人民币汇率则略有下降。

3. 公司动态与市场影响

• 宇晶股份停牌核查：因股价异常波动，公司申请停牌核查。
• 温氏股份成本下降：公司外购仔猪基本消化完毕，成本显著下降，盈利能力增强。
• 联创股份与宁德时代合作：签订长期采购协议，未来将受益于新能源产业增长。
• 亚玛顿收购硅谷智能：拟通过发行股份及支付现金收购硅谷智能100%股权，推动业务扩张。
• 多家公司临时停产：受疫情影响，多家企业停产，对第四季度业绩产生影响，但对全年影响有限。
• 冀东水泥复牌：股票及可转债将从12月13日起复牌。
• 西上海股权投资：拟投资3000万元参与锐石创芯股权投资，布局半导体产业。

4. 重点推荐研究报告

海星股份

• 行业地位稳固：公司掌握电极箔核心技术，产品广泛应用于新能源领域。
• 产能扩张计划：非公开发行募集资金用于扩产，预计2021-2023年产能分别达到3000、4000、5200万平米。
• 投资建议：给予2022年27倍PE，目标价39元，维持“买入”评级。

鸿泉物联

• 商用车智能网联化：公司深耕该领域，客户资源丰富，产品覆盖广泛。
• 政策利好：国六标准及交通部新规推动产品需求增长，销售有望实现量价齐升。
• 投资建议：给予2022年40倍PE，目标价48.4元，上调至“买入”评级。

比亚迪电子

• 业务拓展广泛：覆盖智能硬件、汽车智能系统等多个领域，业务结构持续优化。
• 成长潜力显著：北美大客户业务增长，多元化产品布局成为第二增长曲线。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为908、1162、1325亿，给予2022年18倍PE，目标价35.5港币，维持“买入”评级。

时代电气

• IGBT业务增长迅猛：公司拥有IGBT芯片和模块生产线，产品应用广泛。
• 行业前景良好：IGBT市场规模增长迅速，国内头部厂商有望受益。
• 投资建议：预计2021-2023年收入分别为151.6、155.0、166.7亿元，合理市值995亿元，目标价70.26元/股，给予“买入”评级。

投资建议评级标准

• 股票评级：买入（相对指数涨幅15%以上）、增持（5%～15%）、中性（-5%～5%）、减持（-15%～-5%）、卖出（跌幅15%以上）。
• 行业评级：强于大市（涨幅10%以上）、中性（-10%～10%）、弱于大市（跌幅10%以上）。

风险提示

• 宏观经济风险：如央行货币政策收紧、疫情发展超预期等。
• 行业竞争加剧：如新能源、智能网联、功率半导体等领域竞争激烈。
• 供应链问题：上游原材料价格上涨、芯片短缺等。
• 政策落地风险：如新能源补贴退坡、能耗双控政策影响等。
• 汇率波动风险：出口业务受汇率影响较大。

其他事项

• *ST圣莱终止收购：因交易价格未能达成一致，终止对华元电气的收购。
• 赤峰黄金实控人逝世：实控人赵美光逝世，公司实控人将变更为其配偶李金阳。

总结

《财富早知道》为投资者提供了宏观政策走向、资本市场动态、重点公司公告及深度研究报告，内容涵盖多个行业，尤其是新能源、智能网联、半导体等领域。政策支持与行业增长为相关企业带来发展机遇，同时，疫情、供应链及汇率波动等风险也需关注。整体来看，市场仍存在结构性机会，建议投资者积极关注具备成长潜力和政策红利的行业及公司。