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清科2016年6月IPO统计报告总结

核心内容概述

2016年6月，全球共有17家中国企业完成IPO，融资总额为23.85亿美元。整体来看，IPO数量环比增长21.4%，但同比下降67.3%。本月IPO市场表现“不瘟不火”，但受中银航空租赁大额募资影响，平均融资额显著提升。IPO企业涉及10个一级行业，分布在5个交易市场，其中中银航空租赁以11.25亿美元的融资额位居榜首。

主要观点与关键信息

1. IPO市场表现

• 数量与金额：6月IPO数量环比增长21.4%，但同比下降67.3%；融资总额为23.85亿美元，环比增长90.0%，同比下降87.3%。
• 行业分布：建筑/工程、机械制造、其他行业为IPO数量前三，分别占比17.7%、17.7%、11.8%。从金额来看，其他行业贡献最大，占比48.3%；建筑/工程和汽车行业分别占比15.9%和13.5%。
• 地域分布：北京市、江苏省、浙江省为IPO数量前三，分别占比23.5%、17.7%、11.8%。其中，北京市的4家IPO企业均获得VC/PE支持。

2. 中银航空租赁表现突出

• 募资情况：中银航空租赁以11.25亿美元的融资额成为6月最大IPO，其前身是新加坡飞机租赁公司，由中银集团于2006年通过子公司收购。
• 投资支持：获得包括中国投资有限责任公司、丝路基金、波音航空航天等在内的9家机构和2家企业的联合投资，基石投资者认购金额达45.25亿港币。
• 资金用途：募资净额全数用于购买飞机以扩大自有机队。

3. 中概股回归遇冷

• 政策影响：6月17日，证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》修订稿，强化监管，压缩“伪壳”炒卖空间。
• 企业动态：欢聚时代、搜狐、天鸽互动、博纳影业等企业表示回归A股有困难，显示中概股回归趋势放缓。

4. IPO违法行为受严查

• 典型案例：欣泰电气因涉嫌欺诈发行被查处，其保荐机构兴业证券设立5.5亿元先行赔付基金。
• 监管加强：对中介机构如会计师事务所、评估公司、律所等的监管更加严格，必要时进行立案调查。

5. 退出回报情况

• 退出倍数：6月IPO退出平均回报倍数为3.00倍，其中洪汇新材以5.93倍的回报成为最大退出案例。
• 退出周期：大多数机构在2010-2012年进行投资，通过IPO退出平均周期为5年。
• 市场分布：退出案例主要分布在上交所（3起）、深交所中小板（2起）、港交所（2起）和纽交所（1起）。

6. 机构支持情况

• VC/PE支持：17家IPO企业中，10家获得VC/PE支持，占比58.8%。
• 支持机构：主要为有背景的国内机构和外资机构，其中中银航空租赁、久之洋、三棵树涂料等均获得机构支持。

关键数据一览

退出回报情况

附注信息

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库。
• 研究范围：自2015年第一季度起，清科研究中心的海外研究市场范围扩大至16个，新增多伦多证券交易所主板、创业板和澳大利亚证券交易所。
• 报告发布机构：清科研究中心，成立于2000年，是中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一。

结论

2016年6月，中国企业IPO市场在数量上有所增长，但整体仍处于低迷状态。中银航空租赁成为本月最大IPO，显示出其在飞机租赁行业的领先地位和资本实力。同时，监管层对IPO违法行为的打击力度加大，进一步规范市场秩序。此外，IPO退出回报倍数整体稳定，部分机构获得较高回报，表明VC/PE在支持企业上市退出方面仍具成效。