清科2016年6月IPO统计报告_9页_649kb

清科2016年6月IPO统计报告总结

核心内容概览

2016年6月，全球共有17家中国企业完成IPO，IPO数量环比增长21.4%，但同比下降67.3%。中企IPO总融资额为23.85亿美元，环比增长90.0%，同比下降87.3%。本月IPO涉及10个一级行业，登陆5个交易市场，平均融资额为1.40亿美元，单笔最高融资额达11.25亿美元（中银航空租赁）。

主要观点与关键信息

1. IPO市场表现

• 整体趋势：6月IPO市场表现不瘟不火，受中银航空租赁大额募资拉动，市场均值有所提升。
• 融资额分布：融资额前三的企业分别为中银航空租赁（11.25亿美元）、中国核建（2.78亿美元）和罗思韦尔（1.95亿美元）。
• 地域分布：IPO企业主要集中在北京市、江苏省和浙江省，分别占比23.5%、17.7%和11.8%。

2. 行业分布

• 行业重点：6月中企IPO涉及10个一级行业，建筑/工程、机械制造、其他行业分别完成3、3、2个案例，合计占比47.1%。
• 融资金额：金额前三的行业为其他（11.56亿美元）、建筑/工程（3.81亿美元）、汽车（3.22亿美元），合计占比77.6%。
• 行业缺失：本月未出现IT、金融、食品&饮料、物流和连锁及零售行业的IPO案例。

3. VC/PE支持情况

• 支持比例：17家中企IPO中有10家获得VC/PE支持，占比58.8%。
• 退出回报：本月IPO退出共8起，平均回报倍数为3.00倍，其中洪汇新材的退出回报倍数达5.93倍，为最高。
• 退出周期：大多数机构在2010年-2012年进行投资，通过IPO退出的平均周期为5年。

4. 中概股回归与监管动态

• 中概股回归降温：受国内政策和市场环境影响，部分中概股企业如欢聚时代、搜狐等表示回归A股有困难。
• 监管加强：证监会对IPO违法行为进行全面围堵，重点查处欺诈发行和信息披露违规行为，如欣泰电气案。
• 中介机构责任：对未勤勉尽责的中介机构进行处罚，如兴业证券设立5.5亿元先行赔付基金。

5. 重点企业案例

• 中银航空租赁：IPO募资11.25亿美元，为本月最大案例，由中银集团通过中银投资进行跨国并购，获得多家机构联合投资，募资用于购买飞机扩大机队。
• 中国核建：国有背景突出，实际控制人为国务院国资委，上市时划转部分股份至全国社会保障基金，同时获得中国信达和航天投资支持。
• 无忧英语：在纽交所上市，获得多家知名机构支持，包括华兴资本、红杉资本等。

关键数据一览

表1：6月IPO企业融资金额Top10

表2：6月中国企业IPO行业分布

表3：有VC/PE支持的IPO企业分布

表4：有VC/PE支持的IPO企业及回报情况

总结

2016年6月，中国企业IPO市场呈现回暖迹象，但整体仍处于低迷状态。中银航空租赁以11.25亿美元的募资额成为最大IPO案例，显示出其在航空租赁领域的强劲实力。同时，监管层对IPO违法行为的查处力度加大，强化了中介机构的责任，对市场秩序起到规范作用。IPO企业主要集中在传统制造行业，反映出资本市场对实体经济的关注。VC/PE支持在IPO中占据重要地位，其中洪汇新材的退出回报倍数最高，达5.93倍，显示出机构对优质企业的精准把握。