2018-清科2018年3月IPO统计报告_9页_829kb

清科数据：2018年3月中企IPO总结

核心内容

2018年3月，共有24家中企完成IPO，融资总额达342.84亿元人民币，融资额环比增长77.1%。其中，14家企业获得VC/PE支持，占比58.3%。IPO数量环比增长50%，但同比下降53.8%，显示市场整体热度有所波动。

主要观点

• IPO数量与融资额变化
  3月IPO数量环比增加，但同比下降，说明市场仍处于调整阶段。
• 发审委审核趋严
  3月仅有12家首发企业，其中7家通过审核，过会率58.33%，较去年同期明显下降。
• 境外上市回温
  境外上市企业数量占比达58.3%，融资额占比65.7%，纳斯达克成为融资主力市场，占比50.5%。
• 行业分布
  14个一级行业中，教育与培训、IT、金融并列前三，各完成3个案例；娱乐传媒行业融资额最高，仅爱奇艺一家就融资141.53亿元。
• 地域分布
  北京、上海、广东并列IPO企业数量前三，各4家；其中北京有3家获得VC/PE支持，上海2家，广东1家。

关键信息

IPO融资情况

• 总融资额：342.84亿元人民币
• 平均融资额：14.28亿元人民币
• 单笔最高融资额：141.53亿元（爱奇艺）
• 单笔最低融资额：3900万元（未明确具体企业）

3月IPO企业数量与融资额

金额最大的三起IPO案例

1. 爱奇艺（纳斯达克）：融资141.53亿元人民币
2. 江苏租赁（上海证券交易所）：融资40.00亿元人民币
3. 哔哩哔哩（纳斯达克）：融资30.38亿元人民币

3月IPO退出情况

• 退出数量：69起
• 涉及机构：62家
• 平均回报倍数：2.31倍
• 主要退出机构：高瓴资本、博裕资本、IDG资本、红杉中国、启明创投、君联资本等

企业背景与投资情况

爱奇艺

• 成立于2007年，是中国领先的在线娱乐服务公司。
• 2018年3月29日赴纳斯达克上市，融资22.5亿美元。
• 融资用途：50%用于内容供应，10%用于技术，40%用于运营及收购。

江苏租赁

• 国内首家金融租赁公司，成立于1985年。
• 2018年3月1日登陆上交所，融资40亿元人民币。
• 融资用途：全部用于充实资本金，推动企业技术升级。

哔哩哔哩

• 杭州幻电科技旗下，中国领先的年轻人文化社区。
• 2018年3月28日赴纳斯达克上市，融资4.83亿美元。
• 融资用途：提升基础设施、激励创作者、招募人才。

华夏航空

• 中国支线航空的引领者，2018年3月2日登陆中小板。
• 融资来源包括广东温氏投资、朗泰资管深圳、金乾投资等。

湖南盐业

• 全国第一家产销一体、跨省联合的现代股份制盐业公司。
• 2018年3月26日登陆上交所，融资41.14亿元人民币。
• 投资机构包括湖南轻盐创投、招商湘江、财信创投等。

尚德机构

• 国内领先的在线教育公司，2018年3月23日登陆纽交所。
• 融资来源包括经纬中国、清科创投、新东方等。

行业与地域分析

行业分布

• 教育与培训：精锐教育、中国新华教育、尚德机构（3家）
• IT：彩讯股份、元力控股、通达宏泰（3家）
• 金融：江苏租赁、爱鸿森、点牛金融（3家）
• 娱乐传媒：爱奇艺（1家，融资141.53亿元）
• 互联网：哔哩哔哩、尚德机构（2家）
• 其他行业：连锁及零售、电信及增值业务、化工原料及加工等

地域分布

• 北京：4家（爱奇艺、尚德机构、博奇环保、元力控股）
• 上海：4家（精锐教育、格林豪泰、爱婴室、点牛金融）
• 广东：4家（宏川智慧、金猫银猫、彩讯股份、光丽科技）

数据来源

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通
• 网址：www.pedata.cn
• 研究机构：清科研究中心，成立于2000年，专注于股权投资领域研究，提供行业研究、定制咨询、数据服务等。

总结

2018年3月中企IPO数量和融资额均呈现环比增长趋势，但同比有所下降。境外上市热度回升，纳斯达克成为融资主力市场。教育与培训、IT、金融行业IPO数量较多，娱乐传媒行业吸金能力最强，仅爱奇艺一家融资超140亿元。IPO退出数量大幅上升，VC/PE机构在其中扮演重要角色，尤其是爱奇艺和哔哩哔哩背后有大量机构支持。北京、上海、广东成为IPO企业主要聚集地，显示东部地区在资本市场的活跃度。