20181026-财通证券-行业比较·景气跟踪_油价回落_部分地区水泥价格继续上涨_21页_782kb

报告摘要

行业比较·景气跟踪总结（2018年10月26日）

核心内容概览

本报告对2018年10月26日各行业的景气度进行了跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。整体来看，部分行业出现价格回落，而其他行业则表现出一定的增长或企稳迹象。

上游材料

主要观点

煤炭：动力煤价格略有上升，六大发电集团煤炭库存小幅回落但仍处于高位。
有色金属：工业金属铜、铝价格下跌，稀有金属钴、锰价格持续走低。
石油化工：国际原油价格回落，天然气期货价格也出现下跌。

关键信息

动力煤价格：秦皇岛动力煤（Q5500）涨至595元/吨，大同动力煤（Q6000）车板价为505元/吨。
焦煤价格：太原古交焦煤坑口价稳定在930元/吨。
工业金属价格：LME铜、铝期货价格分别为6198美元/吨、1991美元/吨。
稀有金属价格：钴价跌至460000元/吨，电解锰价格为17650元/吨。
国际油价：布伦特原油期货结算价为76.89美元/桶，WTI原油期货结算价为67.33美元/桶。

中游材料与制造业

主要观点

基础化工：化纤原材料价格普遍下跌，维生素价格分化，其中A、B1价格继续下跌。
电力：六大发电集团日均耗煤量下跌。
钢铁：螺纹钢期货价格回升，主要钢材库存下降明显。
建材：华东、西南、中南地区水泥价格上涨，玻璃价格小幅下跌。
工程机械：9月重卡销量同比增速继续下滑。
交通运输：铁路货运量和客运量同比回升，BDI指数下滑。
房地产：新开工和施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑。

关键信息

化纤原材料：对二甲苯、乙二醇、聚酯价格均下跌。
维生素价格：维生素A、B1价格下跌，维生素E价格略有回升。
螺纹钢期货价格：10月26日结算价为4570元/吨。
水泥价格：华东、西南、中南地区价格上涨，华北、西北价格持平。
钢材库存：2018年10月26日钢材库存为980.96万吨。
铁路货运量：9月同比增长8.1%，累计同比增长7%。
铁路客运量：9月同比增长13.5%。
BDI指数：10月25日收于1516，较上周下滑。
房地产新开工面积：累计同比增长16.4%。
房地产销售面积：累计同比增长2.9%，增速下滑。

下游消费品

主要观点

白酒：9月白酒产量同比回升，但部分白酒价格下跌。
家电：空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比上升。
汽车：汽车销量疲软，但新能源汽车销量依然坚挺。
农林渔牧：鸡肉价格上涨，猪肉、蔬菜、生鲜价格下跌。
商贸零售&餐饮旅游：社会消费数据同比继续增长。

关键信息

白酒产量：9月同比回升。
白酒价格：52度五粮液价格跌至1039元/瓶。
空调、冰箱、洗衣机产量：同比增速分别为9.3%、6.0%、-2.8%。
汽车销量：9月同比下跌11.6%。
新能源汽车销量：9月同比增长55.13%。
鸡肉价格：白条鸡、白羽鸡、鸡苗价格分别上涨。
蔬菜生鲜价格指数：10月26日较上周下跌。

TMT类

主要观点

传媒：上周观影情绪继续降温，电影票房收入大幅下降。
电子：北美半导体制造商出货额同比增长，但DXI指数回落。

关键信息

电影票房收入：10月21日为4.9亿元，较前周下降。
半导体制造商出货额：北美9月同比增长1.81%，日本同比增长34.71%。
DXI指数：10月25日收于27620，本周有所回落。
全球笔记本、平板电脑出货量：平板电脑出货量同比减少11.45%。
全球手机出货量：2018年一季度同比减少2.9%。

风险提示

宏观经济变动风险：可能对整体市场产生影响。
政策风险：政策调整可能对行业带来不确定性。
海外不确定风险：国际形势变化可能扰动相关行业。

图表目录（关键数据）

图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
图2：大同动力煤和古交焦煤价格
图3：煤炭产量变化情况
图4：6大发电集团煤炭库存变化
图5：LME工业金属期货价格
图6：COMEX黄金
图7：稀有金属钴和锰的价格
图8：原油连续结算价
图9：天然气期货价格
图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
图11：维生素系列价格
图12：尿素、纯碱价格
图13：甲醇期货价格
图14：二氯甲烷价格
图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均
图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨）
图17：钢铁产量
图18：钢材价格指数
图19：螺纹钢现货及期货价
图20：主要钢材品种库存
图21：高炉开工率数据
图22：唐山钢厂产能利用情况
图23：水泥价格
图24：水泥产量
图25：浮法玻璃价格
图26：平板玻璃产量
图27：工程机械同比增速
图28：重卡同比增速
图29：铁路货运量
图30：铁路客运量同比
图31：BDI指数
图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
图33：民航客运量
图34：主要机场旅客吞吐量
图35：民航正班客座率
图36：物流景气指数
图37：70个大中城市住宅价格指数同比
图38：70个大中城市住宅价格指数环比
图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
图41：52度五粮液京东及一号店价格
图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
图44：汽车销量
图45：新能源汽车销售情况
图46：猪肉价格
图47：生猪及能繁母猪存栏
图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
图49：鸡肉鸡苗价格
图50：蔬菜生鲜价格指数
图51：社会消费品零售总额同比增速
图52：社会消费品零售总额累计同比增速
图53：电影观影人次及电影票房收入
图54：半导体制造商出货额
图55：DXI指数
图56：全球笔记本、平板电脑出货量
图57：全球手机出货量

分析师信息

马涛
- 职位：分析师
- SAC证书编号：S0160518060001
- 联系方式：021-68592292，mat@ctsec.com
王镜
- 职位：联系人
- 联系方式：021-68592290，wangjing1@ctsec.com

行业与公司评级

评级类型	说明
买入	预计个股相对大盘涨幅在15%以上
增持	预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
中性	预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
减持	预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
卖出	预计个股相对大盘涨幅低于-15%

行业评级	说明
增持	预计行业整体回报高于市场整体水平5%以上
中性	预计行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
减持	预计行业整体回报低于市场整体水平-5%以下