场内基金及创新型产品观察：春节以来首批FOF产品获批-20200301-广发证券-32页_4mb

春节以来首批FOF产品获批及ETF市场动态总结

核心内容概述

2020年春节以来，首批FOF产品于2020年2月19日获批，涉及博时、长信、融通、新华、农银汇理、浦银安盛、易方达、国寿安保、鹏华等公司旗下13只FOF产品。这些产品的申请材料接收时间跨度从2016年12月至2019年6月。截至2020年3月1日，FOF市场总规模达到428.26亿元，仍有77只FOF产品处于待审批状态。

此外，第二批上海金ETF申请材料已上报，平安基金和南方基金分别于2020年2月27日递交申请，标志着个人投资者可通过公募基金投资上海金，进一步丰富黄金基金产品。

主要观点

• FOF产品获批：春节后首批FOF产品获批，显示市场对基金中基金产品的需求和认可。
• 上海金ETF推出：第二批上海金ETF上报，丰富了黄金投资渠道，提升了上金所的活跃度。
• ETF市场动态：本周ETF市场整体规模有所缩减，股票型ETF规模缩减最多，商品型ETF规模增长。
• 资金流动情况：ETF市场资金流出204.45亿元，其中华夏中证5G通信主题ETF融资净买入额最大，南方中证500ETF和华夏中证500ETF融券净卖出额较大。
• 市场行情分化：内地与境外股债市场呈现分化，股票指数普遍下跌，债券指数微涨。

关键信息

一、FOF产品市场

• 获批情况：

  • 春节以来首批FOF产品于2020年2月19日获批。
  • 涉及13只FOF产品，申请材料时间跨度从2016年12月至2019年6月。
  • FOF市场总规模截至2020年3月1日为428.26亿元。

• 规模分布：

  • 普通偏股型FOF：42.82亿元
  • 普通偏债型FOF：111.57亿元
  • 目标风险型FOF：200.69亿元
  • 目标日期型FOF：73.18亿元

• 待审批产品：仍有77只FOF产品处于待审批阶段。

二、ETF市场动态

• 总规模变动：本周ETF总规模为7921.10亿元，较之前一周缩减204.45亿元。

• 资金流动：

  • 商品型ETF资金净流入11.37亿元。
  • 债券型ETF资金净流入0.26亿元。
  • QDII型ETF资金净流出10.21亿元。
  • 货币型ETF资金净流出1.69亿元。
  • 股票型ETF资金净流出204.20亿元。

• ETF类型表现：

  • 股票型ETF：整体规模缩减204.20亿元，宽基指数类ETF和行业指数类ETF规模居前。
  • 债券型ETF：整体规模增加0.26亿元，上证国债指数涨幅较大。
  • 商品型ETF：整体规模增加11.37亿元。
  • QDII型ETF：整体规模缩减10.21亿元。
  • 货币型ETF：整体规模缩减1.69亿元。

三、ETF融资融券情况

• 融资净买入：
  • 华夏中证5G通信主题ETF融资净买入7.85亿元。
  • 华安黄金ETF融资净买入5.32亿元。
• 融券净卖出：
  • 南方中证500ETF和华夏中证500ETF融券净卖出额较大，分别为1.48亿元和0.25亿元。

四、ETF分类表现

• 股票型ETF：

  • 宽基指数类ETF规模3045.47亿元，缩减275.03亿元。
  • 行业指数类ETF规模1689.36亿元，增加152.32亿元。
  • Smart Beta类ETF规模165.84亿元，缩减11.59亿元。
  • 主题概念类ETF规模1029.44亿元，缩减69.90亿元。

• 债券型ETF：

  • 总规模199.46亿元，增加0.26亿元。
  • 广发上证10年期国债ETF涨幅较大，为5.89%。
  • 华夏3-5年中高级可质押信用债ETF跌幅较大，为1.93%。

风险提示

• 本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，统计情况可能因时间和市场变化而有所不同。
• 本文不作为任何产品的投资建议。

图表索引

• 图1：内地主要宽基指数本周区间涨幅
• 图2：上证债券指数本周区间涨幅
• 图3：中证全指一级行业指数本周区间涨幅
• 图4：境外主要宽基指数本周区间涨幅
• 图5：各类型ETF本周规模占比
• 图6：各类型ETF本周规模变动
• 图7：本周融资净买入额前五只ETF
• 图8：本周融资净买入额后五只ETF
• 图9：本周融券净卖出额前五只ETF
• 图10：本周融券净卖出额后五只ETF
• 图11：各类型股票ETF本周规模占比
• 图12：各类型股票ETF本周规模变动
• 图13：本周资金净流入Top10股票ETF
• 图14：本周资金净流入Bottom10股票ETF
• 图15：本周基金份额变化Top10股票ETF
• 图16：本周基金份额变化Bottom10股票ETF
• 图17：本周资金净流入Top10宽基型ETF
• 图18：本周资金净流入Bottom10宽基型ETF
• 图19：本周基金份额变化Top10宽基型ETF
• 图20：本周基金份额变化Bottom10宽基型ETF
• 图21：本周资金净流入Top10行业型ETF
• 图22：本周资金净流入Bottom10行业型ETF
• 图23：本周基金份额变化Top10行业型ETF
• 图24：本周基金份额变化Bottom10行业型ETF
• 图25：本周资金净流入Top10SmartBeta类ETF
• 图26：本周资金净流入Bottom10SmartBeta类ETF
• 图27：本周基金份额变化Top10SmartBeta类ETF
• 图28：本周基金份额变化Bottom10SmartBeta类ETF
• 图29：本周资金净流入Top10主题概念类ETF
• 图30：本周资金净流入Bottom10主题概念类ETF
• 图31：本周基金份额变化Top10主题概念类ETF
• 图32：本周基金份额变化Bottom10主题概念类ETF

相关研究

• 科技主题ETF：总规模突破600亿元。
• 科创主题基金：春节后首批科创主题基金获批。
• FOF产品信息：表1列出了2020年2月获批的FOF产品信息。