20210925-中泰证券-主动管理基金周报_本周权益类基金表现欠佳_首批FOF-LOF产品获批_24页_2mb

基金市场周报总结

核心内容概览

本周基金市场整体表现不佳，权益类基金普遍下跌，而债券型基金和QDII基金则表现相对较好。同时，首批FOF-LOF产品获批，显示出市场对FOF产品形式的接受度正在提高。此外，本周新发主动管理基金数量及规模均有所增长，主要集中在偏股混合型基金。

主要观点

• 权益类基金表现欠佳：受A股震荡下跌影响，各类权益基金本周中位数收益均呈负值，仅有约三分之一取得正收益。
• FOF产品流动性提升：首批FOF-LOF产品获批，相较于传统FOF，其流动性优势显著，未来有望成为FOF产品的重要形式之一。
• 新发基金规模增长：本周新成立主动管理基金28只，总规模达292.17亿元，其中偏股混合型基金占比最大。
• QDII基金表现分化：QDII另类投资和股票型基金表现较好，而混合型和债券型基金表现相对一般。

关键信息

1. 基金市场表现回顾

1.1 基金指数表现

• 本周基金指数表现不佳，权益类资产占比较高的基金指数跌幅较大。
• 债券型基金指数小幅上涨。
• QDII另类投资指数涨幅最大，达到0.66%。
• 年初至今，QDII另类投资、增强指数、普通股票基金指数涨幅较高，分别为19.7%、9.48%、8.83%。

1.2 主动权益型基金表现

• 本周主动权益型基金中位数收益为-0.49%至-0.22%之间，正收益基金比例为33.1%至34.31%。
• 本周收益排名前五的基金分别为万家宏观择时多策略（5.12%）、嘉实对冲套利（0.07%）、万家宏观择时多策略（5.12%）、华富成长企业精选（2.83%）和易方达平稳增长（0.79%）。
• 今年以来，主动权益型基金中位数收益为3.99%至5.43%之间，正收益基金比例为60.26%至76.64%。
• 今年以来收益排名前五的基金分别为前海开源公用事业（94.53%）、创金合信新能源汽车A（72.81%）、中庚小盘价值（69.95%）、信诚新兴产业A（94.12%）和华安创新（22.54%）。

1.3 量化主题基金表现

• 本周主动量化型和股票多空基金中位数收益为-0.58%和-0.55%，正收益基金比例分别为22.27%和4.0%。
• 本周量化主题基金收益排名前五的基金分别为万家宏观择时多策略（5.12%）、嘉实对冲套利（0.07%）、鹏扬元合量化大盘优选A（2.16%）、华商电子行业量化（2.01%）和长信医疗LOF（1.89%）。
• 今年以来主动量化型和股票多空基金中位数收益分别为7.1%和2.39%，正收益基金比例分别为77.32%和83.33%。
• 今年以来量化主题基金收益排名前五的基金分别为长信低碳环保行业量化A（58.65%）、华夏安泰对冲策略3个月定开（9.08%）、万家可转债A（18.56%）、华商丰利增强定开A（49.79%）和华商双翼（30.63%）。

1.4 QDII基金表现

• 本周QDII基金中位数收益为0.09%至0.27%，正收益基金比例为68.0%至89.47%。
• 本周QDII基金收益排名前五的基金分别为全球油气能源LOF（3.83%）、建信新兴市场优选（1.92%）、华夏大中华信用精选A人民币（0.66%）、南方原油LOF（2.43%）和易方达标普消费品人民币A（2.02%）。
• 今年以来QDII基金中位数收益为-0.83%至3.16%，正收益基金比例为28.0%至78.95%。
• 今年以来QDII基金收益排名前五的基金分别为全球油气能源LOF（34.5%）、汇添富全球医疗人民币（37.28%）、天弘添利LOF（25.83%）、华商丰利增强定开A（49.79%）和华商双翼（30.63%）。

1.5 债券型基金表现

• 本周债券型基金中位数收益为0.04%至0.72%，正收益基金比例为33.79%至89.56%。
• 本周债券型基金收益排名前五的基金分别为华泰紫金丰益中短债A（0.72%）、农银汇理金鑫3个月（5.66%）、万家添利LOF（0.52%）、华泰紫金周周购3个月A（3.61%）和泓德致远A（1.45%）。
• 今年以来债券型基金中位数收益为2.97%至4.74%，正收益基金比例为90.97%至98.59%。
• 今年以来债券型基金收益排名前五的基金分别为大成景优A（8.28%）、华商转债精选A（16.69%）、天弘添利LOF（25.83%）、华商丰利增强定开A（49.79%）和华商双翼（30.63%）。

1.6 固收+基金表现

• 本周平衡型、激进型、稳健型固收+基金中位数收益分别为-0.09%、-0.11%、0.0%，正收益基金比例为31.49%、35.84%、45.71%。
• 本周固收+基金收益排名前五的基金分别为博时宏观回报AB（1.52%）、添富核心精选LOF（1.22%）、安信恒利增强A（0.69%）、富荣富安A（1.12%）和工银双债LOF（0.53%）。
• 今年以来平衡型、激进型、稳健型固收+基金中位数收益分别为4.4%、4.81%、3.94%，正收益基金比例为94.94%、90.27%、93.71%。

本周热点

1. 首批FOF-LOF产品获批：广发、中欧、兴证全球、交银施罗德、民生加银基金等五家公募获批首批FOF-LOF产品，这类产品因流动性优势，未来可能成为FOF产品的重要形式之一。
2. 首只开放式基金成立20周年：我国首只开放式基金“华安创新”成立20周年，其长期回报优异，平均年化收益超过10%。

风险提示

• 本报告基于公开历史数据，存在一定滞后性。
• 数据可能存在第三方提供不准确的风险。
• 基金产品和基金管理人的研究分析不预示未来表现，也不能保证未来的可持续性。
• 产品的表现受宏观环境、行业基本面、市场波动等因素影响，存在一定波动风险。