20250813-开源证券-北交所信息更新_电子电气系统及非汽车零部件产品高增_泰国子公司进入生产阶段_4页_698kb

北交所：建邦科技2025年上半年业绩及增长分析

研究对象
建邦科技（837242.BJ），电子电气系统及非汽车零部件产品领先企业。

最新业绩
2025年上半年实现总营业收入3.75亿元，同比增长20.77%，归母净利润4940.72万元，同比增长27.18%。

主营业务增长

1. 电子电气系统产品实现营收8546.86万元，同比增长60.62%，毛利率达29.76%。
   • 境内营收增长33.67%，电商客户采购额同比增长18.60%。
2. 非汽车零部件产品销售收入6498.94万元，同比增长183.18%，涵盖庭院装备、摩托车配件、船艇用产品等。

泰国子公司进展

• 通过泰国工业园区管理局验收，正式投产铸造类汽车零部件项目，加快海外布局。

业绩展望与评级

• 升级盈利预测，2025-2027年归母净利润预计为1.23亿、1.46亿、1.66亿元，对应EPS为1.88元、2.22元、2.52元。
• 维持“买入”评级，当前PE为19.3-16.3倍，具备估值修复空间。

风险提示

• 全球贸易摩擦、产能波动、汇率风险。

分析师
诸海滨（开源证券），观点：产品多样化及泰国产能释放支撑未来业绩高增，推荐关注。

财务关键数据

收入增长：2023-2024年营收年复合增长率34.7%，新业务如电子电气系统和非汽车领域成增长主力。
盈利能力：净利率保持在14%-15%，ROE持续提升至17.6%，估值与利润增速匹配。