2018年中国第三方支付行业研究报告_63页_3mb

中国第三方支付行业研究报告（2018年）

核心内容

中国第三方支付行业在2018年已进入有序发展阶段，市场规模持续扩大，但增长速度有所放缓。行业主要由面向企业用户服务的收单业务和面向个人用户的支付业务构成，其中移动支付规模占比已超50%，成为市场主要增长动力。监管趋严，如“断直连”和备付金交存政策的实施，对支付机构的盈利模式和成本结构产生了深远影响。

主要观点

1. 行业现状：第三方支付市场已从高速增长阶段进入稳定发展期，移动支付占据主导地位，银行卡收单业务规模有所下降。
2. 监管影响：政策变化使得支付机构无法再依赖备付金利息收入，收入结构受到冲击，通道成本上升，原有盈利模式面临挑战。
3. 市场潜力：线下支付仍具增长空间，尤其是扫码支付和NFC支付，跨境支付、消费信贷、线下零售、旅游等场景成为新增长点。
4. 企业策略：支付机构需拓展垂直市场，发展增值服务，加强技术投入，提升服务能力和用户体验。

关键信息

市场规模与结构

• 2017年，第三方支付综合支付交易规模达70.4万亿元。
• 移动支付占网络支付总规模的80%以上。
• 银行卡收单业务规模占比下降至32%，而网络支付占比达68%。

收单业务

• 银行卡收单市场以线下支付为主，占比约80%。
• 线下扫码支付交易规模从2013年的5.1万亿元增长至2017年的55万亿元，年均复合增长率达81.2%。
• 信用卡使用人数从2013年的1.6亿增长至2017年的3.0亿，增长近90%。

监管变化

• “断直连”政策：所有支付机构需通过网联或银联处理涉及银行账户的支付业务，不再直连银行。
• 备付金交存：备付金需全额交存至央行指定账户，不再计付利息，对支付机构收入造成显著影响。
• 政策影响：中小型支付机构收入受影响最大，备付金利息收入消失，金融投资收益减少，导致收入下降50%以上。

支付业务模式

• 基础盈利模式：支付手续费为主要收入来源，增值服务如营销、数据服务、金融产品等成为补充。
• 技术与数据：支付机构通过技术投入、数据沉淀、用户画像等手段提升服务价值和盈利空间。
• 业务拓展：支付机构积极拓展跨境支付、线下收单、金融创新等业务，以应对收入下降压力。

企业案例分析

• 支付宝：依托BASIC战略（区块链、人工智能、安全、物联网、云计算）进行技术布局，发展跨境汇款、AI保险理赔等创新服务。
• 财付通：依托微信生态，拓展社交支付、金融产品、营销服务等，提升用户粘性。
• 和包支付：作为中国移动的支付平台，整合通信数据与支付功能，实现高效安全支付。
• 壹钱包：提供智慧钱包、场景金融、大数据服务等，聚焦于金融与消费场景。
• 拉卡拉：以支付收单业务为切入点，构建综合支付解决方案，打造业务共同体。
• 快钱：深耕保险、航旅、零售等行业，提供定制化支付服务和金融科技解决方案。
• 苏宁支付：依托苏宁生态圈，提供线上线下一体化支付服务，涵盖零售、出行、金融等多个领域。
• 易宝支付：聚焦关键行业，如航旅，提供深度定制化解决方案，如分账系统、EPOS无卡支付等。

行业趋势与建议

行业趋势

1. 产业链重构：支付机构需通过整合上游支付渠道和下游商户资源，建立清晰的连接关系。
2. 业务价格走低：支付服务费率持续下降，支付机构需通过增值服务提高盈利空间。
3. 增值服务发展：支付机构应围绕大数据、金融、技术解决方案等方向开发增值服务，提升用户粘性和市场竞争力。

企业经营建议

1. 建立产业链优势：通过外延式并购和内生式增长，扩大市场份额并构建壁垒。
2. 建立业务优势：根据自身能力，向不同方向发展，如技术、数据、金融等。
3. 发展增值服务：开发“支付+大数据”、“支付+金融”、“支付+技术解决方案”等增值服务，提高盈利能力和商户留存率。

数据来源

• 数据主要来自艾瑞研究院的自主研究及模型核算。
• 部分数据来自国家统计局、中国人民银行、中国旅游研究院、尼尔森等权威机构。

艾瑞简介

• 艾瑞专注于大数据洞察，为企业提供专业的数据、信息和咨询服务。
• 提供市场调研、数据监测、商业决策支持等服务，致力于成为商业决策的智囊团。

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