2019年-艾瑞咨询_2018年中国第三方支付行业研究报告_65页_3mb

中国第三方支付行业研究报告（2018）

核心内容概述

中国第三方支付行业在2017年进入有序发展阶段，此前的快速增长已告一段落。移动支付成为主要业务，占比达55%。监管政策趋严，如“断直连”和备付金交存政策，导致支付机构收入受到一定影响，支付通道成本上升，原有盈利模式难以维持。企业需通过外延式并购、垂直领域拓展、发展增值服务等方式增强竞争力。

主要观点

• 支付市场格局：第三方支付市场已进入稳定发展阶段，移动支付占据主导地位。
• 监管影响：政策变化导致支付机构收入下降，备付金利息收入消失，通道成本上升。
• 盈利模式转变：支付机构需从基本支付服务转向增值服务，如大数据、金融、技术解决方案。
• 市场潜力：线下支付、信用卡市场、跨境电商、出境游等因素推动支付业务发展。
• 企业策略：通过产业链整合、业务优势构建、增值服务开发提升市场地位。

关键信息

市场规模

• 第三方支付市场规模超70万亿元，移动支付占比达68%。
• 线下支付占比约80%，2017年线下扫码支付规模达6.4万亿元。
• 跨境支付交易规模在2017年突破3000亿元，预计2020年将超5000亿元。

收单业务

• 银行卡收单规模达70.4万亿元，线下收单占主导。
• 支付机构通过提供多样化服务（如SaaS、机具销售）获得收入。
• 小微商户因政策限制，更倾向于使用收单服务。

支付模式

• 扫码支付：主要应用于商超、餐饮等高频消费场景。
• NFC支付：发展较慢，但预计在2018年保持较高增长。

监管变化

• 断直连政策：支付机构统一通过银联/网联处理交易，通道成本上升。
• 备付金交存：备付金利息收入消失，对支付机构收入产生3-30%负面影响。
• 政策影响：中小支付机构受冲击较大，头部机构如支付宝、财付通保持优势。

企业案例

• 支付宝：依托BASIC战略，布局区块链、AI、安全支付等技术，提供多样化服务。
• 财付通：依托社交生态，拓展金融、信贷等增值服务。
• 和包支付：依托通信网络，打造通信金融平台，覆盖NFC、积分、支付等场景。
• 壹钱包：提供金融和支付综合解决方案，服务多个行业。
• 拉卡拉：深耕支付与收单，打造场景化支付生态。
• 快钱：聚焦保险、航旅等关键行业，提供定制化支付方案。
• 苏宁支付：整合苏宁生态圈资源，提供线上线下支付服务。
• 易宝支付：专注于航旅等垂直领域，提供多元化支付解决方案。

行业趋势

趋势1：产业链重构

• 支付机构统一接入银联/网联，连接关系更加明确。
• 商户拓展方式趋向直接连接，支付机构需建立产业链优势。

趋势2：支付服务价格走低

• 支付服务费率持续下降，部分机构趋向“零费率”。
• 支付机构需通过增值服务弥补收入损失，构建可持续商业模式。

企业经营建议

1. 建立产业链优势：通过外延式并购获取商户资源，设置转移壁垒。
2. 建立业务优势：根据自身特点发展特定领域，如金融、技术、数据。
3. 发展增值服务：开发大数据、金融、技术解决方案等，拓展盈利点。

总结

中国第三方支付行业在2018年进入有序发展阶段，监管趋严对市场产生深远影响。支付机构需适应新的政策环境，通过整合产业链、拓展增值服务、优化业务模式等方式提升竞争力。移动支付、线下收单、跨境电商等仍是推动行业发展的主要动力。