20240526-中邮证券-电力设备行业周报_电力设备行业报告光伏行业座谈会召开_特斯拉上海储能超级工厂开工_16页_588kb

电力设备行业周报总结（2024年5月26日）

行业概况

电力设备行业本周市场表现不佳，整体下跌0.7%，而今年以来累计上涨21%。沪深300指数同期波动±4%，行业相对表现稳定。近期关键事件包括美国启动东南亚双反调查，以及中国的新能源车下乡活动，全球政策变化对行业发展可能产生影响。

光伏板块分析

光伏行业高质量发展座谈会召开，提出优化竞争格局、鼓励技术创新和打击恶性竞争，预计相关政策即将出台。当前产业链处于亏损状态，产能陆续调整，价格接近触底，跌价空间有限。下游需求受买涨不买跌心态和SNEC展会订单预期支撑。2024年1-4月国内新增光伏装机601GW（+24%），预计全年将达到240GW，主要因素包括组件价格回落提升经济性、EPC招标高增积累项目、以及消纳红线调整释放空间。

风电板块分析

风电1-4月新增装机168GW（+19%），4月单月降至13GW，预计6月并网高点将出现。陆风装机预计提升至80GW，得益于风电下乡和设备更新项目。海风方面，6-7月存量项目将集中开工，新项目启动招标，乐观预期2024年开工20GW，装机规模8-10GW，推动需求增长。

锂电与新能源车板块

特斯拉上海储能超级工厂正式开工，预计2025年第一季度量产，产品Megapack年产能40GWh，将促进锂电产业链配套机会。锂电板块本周价格波动，隔膜和电解液需求稳定但面临低价竞争风险。科达利在美国投资建厂扩大国际市场，理想汽车调整纯电车型发布计划。

风险提示

1. 政策变化：各国新能源补贴或贸易政策调整可能中断需求链。
2. 下游需求不及预期：宏观经济下行或技术替代影响装机量。
3. 新技术风险：行业创新不确定性可能改变技术路线。
4. 材料价格波动：锂电、硅料等原材料价格振荡影响行业利润。
5. 竞争加剧：新进入者增加可能导致市场份额争夺和利润下降。

重点公司亮点

宁德时代、璞泰来、福莱特、万马股份、东方电缆等公司获得细分行业增持评级，预计2024-2025年EPS和PE数据显示稳健增长潜力，尤其在新能源转型中占优。

总结字数：约780字。