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中原证券晨会聚焦总结（2022年06月13日）

核心内容概览

本周中原证券晨会聚焦内容涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新及行业投资评级等多个方面，整体市场表现回暖，政策利好推动行业复苏，部分板块如新能源、科技、消费等表现突出。

国内市场表现

指数表现

• 上证指数：3,284.83，涨跌幅为1.42%
• 深证成指：12,035.15，涨跌幅为1.90%
• 创业板指：2,556.47，涨跌幅为2.25%
• 沪深300：4,238.99，涨跌幅为1.52%
• 上证50：2,899.58，涨跌幅为1.09%
• 科创50：1,102.85，涨跌幅为2.00%
• 创业板50：2,556.25，涨跌幅为2.59%
• 中证100：4,157.67，涨跌幅为1.37%
• 中证500：6,240.10，涨跌幅为1.78%
• 中证1000：6,627.75，涨跌幅为2.12%
• 国证2000：7,833.22，涨跌幅为2.17%

国际市场表现

• 道琼斯：31,392.79，涨跌幅为-2.73%
• 标普500：3,900.86，涨跌幅为-2.91%
• 纳斯达克：11,340.02，涨跌幅为-3.52%
• 德国DAX：13,761.83，涨跌幅为-3.08%
• 富时100：7,317.52，涨跌幅为-2.12%
• 日经225：27,824.29，涨跌幅为-1.49%
• 恒生指数：21,806.18，涨跌幅为-0.29%

财经要闻

1. 疫情防控与物流畅通
   国务院物流保通保畅工作领导小组办公室要求各地进一步巩固打通交通大动脉、畅通物流微循环工作成效，确保高速公路服务区和收费站等应开尽开，规范防疫检查并接受社会监督。

2. 跨境ETF上涨
   中概互联ETF、港股互联ETF等全线大涨，部分产品从3月16日市场低点至今最高涨58.6%，接近收复年初跌幅。资金呈现“越跌越买”趋势，最新基金份额比去年末增长近70%。

3. 房地产政策松绑
   多地购房政策陆续松绑，信贷端政策如下调房贷利率、降低首付比例、提高公积金贷款额度等积极助力房地产市场回暖，但居民对房产增值预期仍持观望态度。

4. 基金业绩表现
   A股回暖推动基金半年度业绩争夺战白热化，黄海管理的万家宏观择时多策略基金年内收益率达55.14%，是唯一一只业绩超50%的主动权益基金，万家新利和万家精选A分别位列第二、第三。

宏观策略

1. 外贸形势好转，市场保持强势
   5月外贸进出口总额同比增长9.6%，增速比上月大幅提高9.5个百分点。出口增长15.3%，进口增长2.8%。主要原因是物流运输、产业链供应链恢复，以及人民币贬值促进出口。

2. 通胀保持温和
   5月CPI同比上涨2.1%，涨幅与上月持平，环比由上涨0.4%转为下降0.2%。PPI同比上涨6.4%，环比上涨0.1%，预计PPI将继续保持下行态势。

3. 金融数据回升
   5月人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元；社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元；M2同比增长11.1%，创今年以来新高。

4. 投资建议
   建议关注稳增长、涨价、消费、科技等机会，同时需关注政策面、资金面及外部因素变化。

行业公司分析

行业周报与月报

• 农林牧渔行业：本周上涨1.36%，跑输沪深300指数2.29个百分点，其中畜牧养殖涨幅最大，为3.24%。
• 软件产业：1-4月收入增长10.8%，利润下降1.4%。信息安全和工业互联网表现优异。
• 化工品价格回暖：5月中信基础化工行业指数上涨10.97%，建议关注煤化工、农药和磷化工板块。
• 风电备案制推动：两部委推动风电备案制，持续推荐风光锂电半导体设备与稳增长板块。
• 家电消费：618购物节即将开启，家电消费有望受益，但本周家电行业下跌3.97%，表现低迷。

行业专题研究

• 网络安全行业：2020H1网络安全服务下滑27.7%，2021H1同比增速达110%，安全软件保持正增长，安全硬件、软件、服务增速分别为22%、52%、44%。
• 游戏版号发放常态化：国内版号发放节奏向好，有望修复板块估值和业绩，建议关注研运实力强、海外市场拓展良好的游戏公司。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 绿田机械：解禁数量1,635.54万股，占总股本比例0.19%，解禁日期2022/06/15
• 九强生物：解禁数量149.08万股，占总股本比例0.00%，解禁日期2022/06/15
• 百济神州：解禁数量483.01万股，占总股本比例0.36%，解禁日期2022/06/15
• 敏芯股份：解禁数量220.00万股，占总股本比例4.12%，解禁日期2022/06/15
• 宁波方正：解禁数量85.91万股，占总股本比例0.01%，解禁日期2022/06/15
• 爱玛科技：解禁数量3,941.00万股，占总股本比例0.10%，解禁日期2022/06/15
• 东威科技：解禁数量5,438.77万股，占总股本比例36.95%，解禁日期2022/06/15

沪深港通前十大活跃个股明细

新股申购

• 国缆检测：申购代码301289，发行总量1,500.00万股，申购上限1.50万股，发行价33.55元。

IPO信息

• 亚香股份：公司代码301220，中购日期2022-06-13，发行数量2,020.00万股，申购上限0.50万股，发行价35.98元。
• 拓山重工：公司代码001226，中购日期2022-06-13，发行数量1,866.67万股，申购上限1.85万股，发行价24.66元。
• 三一重能：公司代码787349，中购日期2022-06-13，发行数量18,828.57万股，申购上限2.60万股，发行价29.80元。
• 华如科技：公司代码301302，中购日期2022-06-14，申购上限0.75万股。
• 慕思股份：公司代码001323，中购日期2022-06-14，申购上限1.20万股。
• 龙芯中科：公司代码787047，中购日期2022-06-15，申购上限0.65万股。
• 中无人机：公司代码787297，中购日期2022-06-15，申购上限2.40万股。
• 润贝航科：公司代码001316，中购日期2022-06-15，发行数量2,000.00万股，申购上限2.00万股，发行价29.20元。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 市场风险：国际局势不确定性、全球新冠疫情恶化、地缘政治冲突加剧。
• 行业风险：原材料供应短缺、行业竞争压力加大、疫情发展超预期。
• 政策风险：稳增长政策落地效果不及预期、新能源与半导体政策发生重大转变。

总结

本周中原证券晨会聚焦内容显示，国内市场整体表现回暖，尤其是赛道股、新能源、汽车、消费等板块表现强劲。同时，国际市场的波动较大，但国内政策持续发力，推动市场复苏。部分行业如软件、化工、风电等受到政策支持，呈现积极发展趋势。限售股解禁、新股申购及IPO信息为市场提供了更多投资机会。分析师建议投资者关注稳增长、涨价、消费、科技等主线，同时警惕市场波动及政策变化带来的风险。