20220613-中原证券-市场分析_外盘大跌影响_A股宽幅震荡_8页_643kb

A股市场总结：外盘大跌影响下宽幅震荡

核心内容

2022年6月13日，A股市场在受到外盘全线下挫影响下，呈现“先抑后扬、宽幅震荡”的走势。尽管早盘跳空低开，但午后在新能源、汽车及航天军工等成长行业带动下，股指企稳回升，沪指全天维持宽幅震荡格局。创业板市场表现相对平稳，成指走势与主板基本同步。

主要观点

1. 市场情绪：受美国高通胀数据影响，全球避险情绪升温，外盘下跌对A股形成压力。
2. 行业表现：成长行业如新能源、汽车和航天军工成为市场支撑力量，而传统行业如酿酒、银行、房地产等则表现疲弱。
3. 资金流向：成长行业资金净流入居前，部分传统行业资金净流出显著。
4. 估值水平：当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.27倍和38.95倍，处于近三年中位数以下，显示市场估值偏低。
5. 成交量：两市成交量达10909亿元，高于近三年日均成交量中位数，显示市场活跃度有所提升。
6. 疫情控制：全国及上海新增病例数得到有效控制，复产复工进程加快，为市场提供一定支撑。

关键信息

• 市场走势：

  • 上证综指收于3255.55点，下跌0.89%。
  • 深证成指收于11999.31点，下跌0.30%。
  • 科创50指数下跌1.31%，创业板指下跌0.39%。
  • 万得全A下跌0.41%，万得蓝筹280指数下跌1.12%。

• 行业涨跌幅：

  • 涨幅前五行业：汽车（+1.94%）、有色金属（+1.93%）、农林牧渔（+1.92%）、机械（+1.32%）、基础化工（+1.27%）。
  • 跌幅前五行业：房地产（-2.53%）、消费者服务（-2.64%）、建筑（-1.92%）、交通运输（-2.00%）、电力设备及新能源（-1.80%）。

• 政策与事件：

  • 4月30日：总书记强调依法规范和引导资本健康发展。
  • 5月6日：中共中央政治局常务委员会部署疫情防控重点工作。
  • 5月25日：国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议。
  • 6月13日：多项政策出台，包括金融数据超预期、国企改革进展、能源国企低碳转型等。

• 投资建议：

  • 短线关注：汽车、新能源、航天军工及部分周期行业。
  • 中线关注：低估值蓝筹股。
  • 风险提示：政策风险与经济下滑风险。

行业与公司投资评级

市场展望

分析师认为，未来股指将延续震荡向上的趋势，但需密切关注政策面、资金面及外部环境的变化。建议投资者把握成长行业与低估值蓝筹股的投资机会，同时警惕潜在的政策与经济风险。

风险提示

• 政策风险：市场政策变动可能对行业和个股产生重大影响。
• 经济下滑风险：宏观经济下行压力可能拖累股市表现。

附录

• 图表目录：

  • 图1：全国及上海疫情发展变化
  • 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化
  • 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化
  • 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化

• 数据来源：Wind，中原证券