20160221-东兴证券-计算机行业周报：移动支付渐入佳境_1mb

计算机行业周度报告总结（2016.02.15-2016.02.19）

核心内容概述

本周计算机行业整体上涨 8.43%，在市场反弹初期，小市值公司表现尤为突出，部分个股涨幅超过 20%。行业逻辑依然以成长性为主导，但投资者应谨慎追高，因大盘是否能延续上升趋势尚不明确。

主要观点

• 移动支付热度不减：Apple Pay正式在中国上线，标志着移动支付市场竞争加剧，银联与支付宝的较量进入新阶段。三星、小米、华为等也将推出移动支付产品，预计国内移动支付市场将迎来新一轮发展高峰。
• 产业链受益明显：NFC设备、POS机及第三方支付公司均有望从中受益，相关公司包括恒宝股份、新开普、硕贝德、新大陆、新国都、西藏旅游（拉卡拉）、海立美达（联动优势）等。
• 投资组合表现良好：本周投资组合收益 +12.52%，跑赢行业指数 4.09个百分点。组合权重分配为：浪潮软件 34%、金刚玻璃 33%、绿盟科技 33%，其中金刚玻璃涨幅达 17.56%，表现抢眼。
• 市场回顾：本周所有板块均上涨，计算机板块涨幅居第二，为 8.43%。板块内多数公司上涨，仅海康威视、太极股份小幅下跌。
• 行业动态：维基媒体基金会计划推出知识引擎，旨在提供更可靠的信息搜索服务；VMware 推出 NSX 虚拟网络软件，为云计算做准备；Meta 将发布新一代 AR 眼镜，受到多方关注；奇虎 360 参与并购 Opera，助力其在互联网金融领域布局；乐视与阿斯顿·马丁合作开发电动汽车，计划 2018 年上市。
• 地方监管趋严：P2P 行业受到地方监管政策收紧的影响，“合规”成为平台发展的核心关键词，多个省市出台相关政策以规范行业发展。
• 公司动态：多家公司发布重要动态，包括银江股份获得发明专利、卫宁健康设立控股子公司、川大智胜与奥飞动漫签署战略合作协议、威创视讯设立合资公司、超图软件股权转让、信雅达实际控制人承诺不减持等。

关键信息

行业数据概览

• 行业股票家数：133 家
• 行业市值：19472.65 亿元
• 流通市值：13608.44 亿元
• 行业平均市盈率：98.29
• 市场平均市盈率：20.99

重点跟踪公司（部分）

行业发展趋势

• 移动支付市场：Apple Pay 中国上线，引发银联与支付宝竞争，预计市场将迎来发展高峰。
• 云计算：2015 年全球云市场增长显著，亚马逊、微软、IBM 等占据主要市场份额，增速强劲。
• AR 技术：Meta 计划发布新一代 AR 眼镜，技术上具备手势识别、场景理解等优势。
• P2P 监管：地方政策逐步收紧，合规成为平台发展的关键。
• 企业并购与合作：西藏旅游并购拉卡拉，打造金融服务集团；奇虎 360 参与 Opera 并购，布局互联网金融。

投资建议

• 行业评级：当前计算机行业评级为“看好”，预计未来 6 个月内行业指数将相对强于市场基准指数。
• 组合策略：建议继续持有当前投资组合，重点关注成长性强的公司，如浪潮软件、金刚玻璃、绿盟科技。
• 风险提示：尽管市场反弹，但大盘走势尚不明朗，投资者不宜盲目追高。

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