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股指期货早班车总结（2021年8月27日）

核心内容

本报告为2021年8月27日的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，由招商期货有限公司发布。

主要观点

市场环境概述

• A股四大股指全线回落：上证指数下跌1.09%，深成指下跌1.92%，创业板指下跌2.51%，科创50指数下跌2.95%。
• 成交金额：两市成交13,740亿元，较前日增加598亿元。
• 行业表现：矿物质品、钢铁、煤炭行业涨幅居前；酿酒、医疗保健、医药行业跌幅居前。
• 市场强弱：IC（中证500）> IF（沪深300）> IH（上证50），个股呈现普跌格局。
• 资金流动：北上资金当日净流入12.28亿元，为连续4日净流入，今年累计净流入2,470.90亿元，历史高位。
• 公开市场操作：央行开展500亿元7天逆回购操作，净投放400亿元，市场短期资金面进一步宽裕。
• SHIBOR利率：隔夜利率下降1.2个基点至2.1990%，1年期利率维持2.7000%不变，市场资金价格处于年内低位。
• 基差情况：IC、IF与IH9月合约基差分别为57.64、25.81与8.23点，近月合约贴水收窄。
• 期货表现：在现货全线回落的背景下，期货市场未恐慌，基差走弱，中性策略表现较差。
• 比值分析：IH/IC比值为0.4339，较前日继续回落，创历史新低。
• 技术面分析：
  • IH、IF本周连续三日反弹后，动能减弱，再度处于压力位，短期将测试年内低点支撑。
  • IC自今年3月11日以来的上涨趋势未改变，IC强IH的结构化趋势得到加强。

关键信息汇总

合约行情数据

价格与合约乘数

• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC为200元。
• 价格单位：点数。
• 涨跌单位：点。
• 成交与持仓单位：手。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：10年期货从业经验
• 职务：招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，私募产品及资产管理计划设计与运作
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
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• 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果出现重大差异。
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