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股指期货早班车总结（2022年9月29日）

核心内容

2022年9月29日，A股四大股指全线回落，市场整体表现疲软。股指期货市场也呈现下跌趋势，多个合约出现不同程度的贴水或升水现象，市场整体处于寻底阶段。

主要观点

• 市场整体表现：A股市场在9月28日整体下跌，上证指数下跌1.58%，深成指下跌2.46%，创业板指下跌2.57%，科创50指数下跌2.07%。市场成交额为6,486亿元，较前日略有减少。
• 行业板块表现：供气供热、银行、保险板块涨幅居前，而有色、航空、旅游板块跌幅较大。
• 股指期货表现：多个股指期货合约出现下跌，其中IM2210跌幅最大（-3.10%），IC2210跌幅为-2.24%。从基差角度看，IM近月合约贴水收窄，而IC、IF、IH近月合约转为升水，期现基本收敛。
• 资金流动：北上资金当日净流入-38.40亿元，结束了连续两日净流入，但整体仍处于历史高位。人民币走弱对北上资金形成一定压力。
• 市场情绪：市场继续在十一长假前保持交投清淡，投资者观望情绪浓厚。银行、保险板块较为抗跌，对IH形成支撑，而赛道板块的下挫令IC走弱。
• 公开市场操作：央行当日开展670亿元14天逆回购与1,330亿元7天逆回购操作，中标利率与前期持平，净投放1,980亿元。

关键信息汇总

股指期货合约表现

基差分析

• IM合约：IM2210基差为8.51点，贴水收窄；IM2211基差为48.71点，IM2212基差为89.11点，IM2303基差为196.91点。
• IC合约：IC2210基差为-2.48点，IC2211基差为24.52点，IC2212基差为48.32点，IC2303基差为125.32点。
• IF合约：IF2210基差为-7.89点，IF2211基差为-5.29点，IF2212基差为-4.29点，IF2303基差为3.11点。
• IH合约：IH2210基差为-1.42点，IH2211基差为-6.22点，IH2212基差为-9.62点，IH2303基差为-22.02点。

重要声明

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总结

9月29日，A股市场整体下跌，股指期货市场亦呈现下跌趋势。IM合约跌幅最大，IC、IF、IH合约基差有所变化，部分合约转为升水状态。市场处于寻底阶段，银行、保险板块相对抗跌，对IH形成支撑。北上资金净流出，但流出金额有限。央行公开市场操作净投放资金，市场流动性有所改善。投资者应谨慎操作，关注市场动态。