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股指期货早班车总结（2022年5月17日）

核心内容概览

2022年5月17日，股指期货市场整体表现疲软，各主要合约均出现不同程度的下跌。市场环境显示A股四大股指在5月16日全线回落，成交量维持在低位，市场情绪偏谨慎。行业板块中，农林牧渔、煤炭、综合类板块涨幅居前，而医疗保健、医药、食品饮料板块则跌幅较大。北上资金持续净流出，显示外资对市场信心不足。此外，央行进行了公开市场操作，维持逆回购与MLF利率不变，市场流动性保持稳定。

主要观点

• 市场整体趋势：股指期货市场整体偏弱，各合约均出现下跌，IC、IF、IH合约跌幅分别为-0.34%、-1.06%、-1.00%。
• 市场情绪：成交量维持低位，市场参与者追涨意愿不强，下跌动力也较弱，表明市场处于观望状态。
• 经济数据影响：4月规模以上工业增加值同比降幅较大，显示经济复苏压力，但预计随着疫情好转和政策落地，经济数据将逐步改善。
• 资金流向：北上资金净流入为-78.26亿元，今年以来累计净流入为-355.39亿元，显示外资持续流出，市场信心不足。
• 合约表现：IC合约贴水幅度较大，IF和IH合约贴水也有所扩大，市场预期5月合约到期后期现将逐步收敛。

关键信息

各股指期货合约数据

市场环境

• A股表现：上证指数下跌0.34%，深成指下跌0.60%，创业板指下跌1.14%，科创50指数下跌1.41%。
• 成交额：市场成交7,866亿元，较前日增加289亿元。
• 行业表现：农林牧渔、煤炭、综合类板块涨幅居前；医疗保健、医药、食品饮料板块跌幅居前。
• 个股表现：个股涨/平/跌分别为2,182/239/2,375。
• 北上资金：当日净流入-78.26亿元，沪股通净流入-27.98亿元，深股通净流入-50.28亿元。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购与1,000亿元1年期MLF操作，利率与前期持平，当日有200亿元逆回购到期，今日有1,000亿元MLF到期。

经济数据与市场预期

• 工业增加值：4月规模以上工业增加值同比降2.9%，低于预期值增1.1%和前值增5%。
• 经济展望：随着疫情好转和复产复工推进，预计经济数据将逐步改善。
• 基差情况：IC、IF、IH合约基差分别为41.08、24.34、5.81点，近月合约贴水扩大，市场预期5月合约到期后期现将逐步收敛。

重要声明

本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，并承担相应风险。报告内容基于合法取得的信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。市场有风险，投资需谨慎。