20221111-格林期货-股指期货周报_传统指数搭台_新兴产业轮动_37页_2mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告分析了当前国内外经济形势及市场走势，强调了市场资金从传统经济板块向新兴经济板块转移的趋势。核心观点是“传统指数搭台，新兴产业轮动”，认为以科创成长为代表的新兴经济板块具备较高景气度，是未来市场关注的重点。

主要观点

美国经济数据：
- 美国10月CPI同比上涨7.7%，核心CPI同比上涨6.3%，均低于前值，显示通胀放缓超预期。
- 美国10年期国债应声大涨，表明市场对美联储加息周期接近尾声的预期增强。
- 美国纳斯达克指数大涨7%，创近期涨幅纪录，显示市场情绪回暖。
- 美国9月货物进口金额同比增速为12.6%，前值为15.6%，增速继续下降。
- 美国8月制造商库存同比增速为8.8%，环比下降11.9亿美元，进入主动去库存阶段。
- 美国8月零售商库存同比增速为21.5%，处于被动补库存的尾声。
- 美国8月标普/CS房价指数同比增速为13.1%，前值为16.0%，房价已转向。
- 美国10月密歇根大学消费者信心指数为59.8，继续处于低位，显示消费信心不足。
中国经济数据：
- 10月中国出口金额为2983亿美元，同比增长-0.3%，进入负增长区间，外需快速下降。
- 10月中国进口金额为2132亿美元，同比增长-0.7%，显示内需低迷。
- 10月PPI同比增速为-1.3%，进入负增长区间，经济继续下滑。
- 10月CPI同比上升2.1%，前值为2.8%，环比上升0.1%，通胀下降为货币政策宽松提供空间。
- 10月M2同比增长11.8%，仍处于高位；社融规模存量同比增长10.3%，仍处于低位。
- 10月居民部门新增贷款为-180亿元，显示居民部门资产负债表收缩。
- 9月制造业固定资产投资当月值为28449亿元，同比增长10.7%，保持两位数增长。
- 9月基建投资当月值为21890亿元，同比增长16.3%，增速创本轮新高。
- 9月房地产开发投资完成额当月值为12749亿元，同比下降12.1%，跌幅基本无变化。
- 9月房屋新开工面积为9705万平米，同比下降44.4%，跌幅持续扩大。
- 9月商品房销售面积为13531万平米，同比下降16.2%，跌幅有所收窄。
市场操作策略：
- 市场资金持续从传统经济板块向新兴经济板块流动，关注新兴产业板块轮动。
- 中证1000指数、中证500指数股指期货含科量最高，中线乐观。
- 建议投资者关注光伏、风电、储能、动力电池、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道板块。