20260628-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb
报告摘要
量化跟踪周报总结
核心内容概述
本报告为华泰期货研究院发布的量化跟踪周报，主要内容包括板块流动性、市场与板块风格、板块升贴水结构、投资策略及风险提示。报告通过数据分析与模型建议，为投资者提供市场动态和配置参考。
一、板块流动性
本周各板块成交额与保证金情况如下：
| 板块 | 成交额（亿元） | 较上周变动 | 保证金（亿元） | 较上周变动 |
|---|---|---|---|---|
| 基本金属 | 25894.51 | +50.79% | 757.01 | -31.25 |
| 能源化工 | 28364.05 | +10.77% | 555.02 | -73.87 |
| 农产品 | 23341.19 | +29.56% | 583.87 | +2.47 |
| 贵金属 | 27267.18 | +31.14% | 689.74 | -75.46 |
| 黑色建材 | 8983.50 | -13.06% | 356.58 | +1.64 |
| 股指期货 | 54243.14 | +33.56% | 2055.45 | -55.55 |
| 国债期货 | 19611.39 | +30.01% | 202.51 | +9.02 |
二、市场与板块风格
1. 板块累计涨跌幅（截至今年）
| 板块 | 累计涨跌幅 |
|---|---|
| 万得商品指数 | -16.62% |
| 有色指数 | +5.77% |
| 能源指数 | +12.21% |
| 化工指数 | +1.43% |
| 油脂油料指数 | +8.50% |
| 贵金属指数 | -10.96% |
| 煤焦钢矿指数 | +4.20% |
2. 华泰商品动量指数（本周）
| 指数类型 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 长周期动量指数 | +0.07% |
| 短周期动量指数 | -8.45% |
| 偏度指数 | -7.17% |
| 期限结构指数 | +0.34% |
3. 股指期权VIX指标（最新）
| 股指期权 | VIX指标 |
|---|---|
| 上证50股指期权 | 22.01% |
| 沪深300股指期权 | 23.49% |
| 中证1000股指期权 | 27.32% |
三、板块升贴水结构
1. 股指期货基差（最新）
| 合约 | 基差（点） | 年化基差率（%） |
|---|---|---|
| IH | -30.94 | -4.62% |
| IF | -76.75 | -6.85% |
| IC | -217.00 | -10.83% |
| IM | -254.44 | -12.85% |
2. 国债期货基差（最新）
| 合约 | 基差（元） | 净基差（元） |
|---|---|---|
| TS | 0.01 | 0.06 |
| TF | 0.05 | 0.03 |
| T | 0.08 | 0.05 |
| TL | 0.38 | 0.02 |
四、投资策略
根据华泰商品多因子模型，本周建议如下：
- 多配品种：豆油、不锈钢、石油沥青、玉米、锌
- 少配品种：烧碱、纯碱、聚氯乙烯、玻璃、原油
表1：商品市场最新品种配置（部分展示）
| 品种 | 配置建议 |
|---|---|
| 豆油 | 多配 |
| 不锈钢 | 多配 |
| 石油沥青 | 多配 |
| 玉米 | 多配 |
| 锌 | 多配 |
| 烧碱 | 少配 |
| 纯碱 | 少配 |
| 聚氯乙烯 | 少配 |
| 玻璃 | 少配 |
| 原油 | 少配 |
五、风险提示
- 市场表现可能不及预期，需关注外部因素对市场的影响。
附注信息
- 本期分析研究员：高天越、李逸资、李光庭、黄煦然
- 联系人：彭梓烨
- 公司总部：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000
- 电话：400-6280-888
- 网址：www.htfc.com
- 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
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本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行独立判断，本公司及作者不承担因此产生的任何法律责任。报告版权归属华泰期货研究院，未经授权不得使用或传播。
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